En EE. UU., los futuros sobre índices bursátiles se han recuperado de la caída relacionada con las elecciones registrada durante la sesión nocturna, mientras los operadores vuelven a centrar su atención en el panorama macroeconómico general. Los datos del mercado laboral, mejores de lo esperado, y el alza de los precios del petróleo han puesto en primer plano el debate sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal, mientras los activos digitales siguen bajo presión por las salidas de capital institucional.

A corto plazo, la resiliencia del mercado laboral actúa como un obstáculo para los activos de riesgo; mientras tanto, la integración de la infraestructura a largo plazo sigue avanzando discretamente. En otras palabras, aunque los precios siguen bajo presión, la infraestructura subyacente está madurando.

¿Qué tan resiliente es el mercado laboral de EE. UU.?

El empleo del sector privado en octubre fue de 86,000, por encima de los 67,000 previstos, y las ofertas de empleo aumentaron hasta alcanzar un máximo de cuatro meses. Esto complica la tarea de la Reserva Federal. Aunque el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha bajado hasta alrededor del 4.93% y el índice del dólar ha retrocedido a un mínimo de un mes de 101.4, la posibilidad de una subida de las tasas de interés sigue sobre la mesa.

Los mercados siguen asignando una probabilidad a una subida de las tasas en la reunión del 9 de diciembre. Los datos de empleo no agrícola del viernes serán un indicador clave; una lectura sólida probablemente elevaría las expectativas de tasas más altas, lo que presionaría a las criptomonedas, mientras que una lectura débil podría aliviar la presión del dólar y ofrecer un respiro temporal.

¿Por qué vuelven a estar sobre la mesa la energía y la inflación?

Las tensiones geopolíticas se han intensificado tras los informes sobre un ataque a una isla cerca del estrecho de Ormuz, lo que impulsó el crudo Brent por encima de los $100 y acercó el WTI a los $97. Al mismo tiempo, la inflación de la eurozona ha alcanzado su nivel más alto en tres años, lo que refuerza las expectativas de una subida de las tasas de interés en diciembre. Por un lado, está la presión inflacionaria derivada del petróleo; por otro, una sorpresa inflacionaria originada en Europa. Ambos factores complican la posición de los bancos centrales y reducen el apetito por el riesgo.

¿Por qué está saliendo capital del espacio cripto?

Los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. han registrado salidas netas de aproximadamente $1.16 mil millones en las últimas tres sesiones; la salida de $643 millones del 30 de octubre marcó el mayor retiro en un solo día desde finales de junio. El Índice de Miedo y Codicia se mantiene en los 30 puntos, firmemente dentro de la zona de «miedo».

Bitcoin cotiza alrededor de los $80,100, pero para que el impulso se mantenga se necesitan entradas diarias constantes superiores a los $200 millones. Sin ellas, la acción del precio por encima de los $80,000 sigue siendo vulnerable a la presión vendedora. Los movimientos actuales de los precios están impulsados más por los derivados y el sentimiento macroeconómico que por la acumulación al contado.

¿Qué está ocurriendo en el frente de la infraestructura?

Bajo la superficie de las salidas de los ETF y la consolidación de los precios, la infraestructura financiera tradicional sigue integrándose con los activos digitales. Novedades como el plan de un operador de bolsa para ofrecer futuros perpetuos en EE. UU., el lanzamiento de servicios de tokenización por parte de una cámara de compensación y la aprobación de un banco de pagos para operar como banco fiduciario representan hitos estructurales, independientes de la volatilidad diaria de los precios.

Estos avances señalan la maduración de la infraestructura institucional; aunque los flujos de capital sigan siendo cautelosos, la infraestructura subyacente continúa progresando.

¿Cuál es el umbral clave que hay que vigilar?

A corto plazo, la variable clave es si el nivel de $80,000 puede mantenerse como soporte estructural. Sin sólidas entradas en los ETF al contado, cualquier recuperación sigue siendo frágil.

Hay tres señales que conviene vigilar. ¿Cómo influirán los datos de empleo del viernes en las expectativas sobre las tasas de interés? ¿La prima geopolítica en los precios del petróleo será permanente o transitoria? ¿Y volverán a ser positivas las entradas en los ETF y superarán el umbral de $200 millones? Las presiones macroeconómicas están definiendo el corto plazo, mientras que la integración de la infraestructura está moldeando el largo plazo.

Este contenido tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

#DemocratsWinBothChambers
#CRYPTO #MARKET
#GateSquareTradingChallenge #Gate股票畅聊季

$BTC $GT $ETH $SOL $NAS100