Esta semana será una prueba de estrés completa para los mercados. Los resultados de las empresas tecnológicas, las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. y el informe de empleo de octubre llegan en 5 días. La volatilidad será alta. La lógica vencerá a la emoción.

Así interpreto el calendario y esta es mi postura:

2 de nov. - lunes: El gran inicio - $AAPL $PLTR + ISM manufacturero
Apple presenta sus resultados del Q4 fiscal después del cierre. La atención se centra en el primer informe bajo el nuevo CEO, John Ternus, la demanda del iPhone Duo, las previsiones para el trimestre festivo y la presión por el costo de los chips de memoria. El consenso ronda los $113.3B de ingresos y los $1.98 de EPS. Palantir también presenta sus resultados después del cierre; el consenso de ingresos ronda los $2.18B. Ambos pondrán a prueba la apuesta por la IA tras una venta masiva del $2T Nasdaq-100 en octubre. El PMI manufacturero del ISM a las 10am ET marcará el tono macroeconómico.

Mi opinión: No voy a perseguir el precio antes de la publicación de resultados. Apple necesita unas previsiones sólidas para mantener su posición. Palantir debe demostrar una monetización real, no solo vender una historia. Actuar después, no antes.

3 de nov. - martes: El día más crucial - Elecciones de mitad de mandato de EE. UU. + $ AMD $SMCI
Las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. del 3 de nov. determinarán la dirección del mercado para 2026. La historia muestra que hay volatilidad después de las elecciones de mitad de mandato. Ese mismo día, AMD y Supermicro presentan sus resultados después del cierre. El consenso para AMD ronda los $13.1B; la atención se centra en el centro de datos, los aceleradores de IA Instinct y la demanda de chips para clientes. Supermicro elevó sus previsiones para el Q1 a entre $18.5B y $19.5B, desde entre $14.5B y $15.5B, ante la fuerte demanda de servidores de IA. Las cifras finales se publicarán el 3 de nov. a las 5pm ET.

Mi lista de seguimiento: $ AMD es el barómetro de los chips de IA. Si el centro de datos muestra debilidad, $QCOM $ARM lo sentirán al día siguiente. $SMCI es de beta alta: superar las expectativas podría provocar un apretón de posiciones cortas; no cumplirlas podría arrastrar a todo el sector de infraestructura de IA.

4 de nov. - miércoles: Prueba de la cadena de suministro de chips - $QCOM $ARM + ISM de servicios
Qualcomm y Arm presentan sus resultados después del cierre. El consenso ronda los $10.1B para QCOM y los $1.4B para ARM. La atención se centra en la demanda de teléfonos inteligentes y el crecimiento de las regalías por IA. El mismo día se publica el PMI de servicios del ISM. Si los servicios se mantienen sólidos, aumentarán las apuestas por una Fed más agresiva.

Mi opinión: $QCOM $ARM son apuestas de IA de segundo orden. Si AMD presenta buenos resultados, recibirán un impulso favorable.

5 de nov. - jueves: Comprobación de la demanda - $ABNB $NET
Airbnb y Cloudflare presentan sus resultados del Q3. La atención se centra en la demanda de viajes y la infraestructura de redes de IA. Esto permitirá evaluar el gasto de los consumidores y las empresas.

6 de nov. - viernes: El día decisivo - Informe de empleo de octubre + trayectoria de tasas de la Fed
Las nóminas no agrícolas se publicarán a las 8:30am ET; se esperan +65k empleos. Hay que prestar atención al crecimiento salarial y al desempleo. Esto cambiará de inmediato las expectativas sobre las tasas de la Fed para diciembre. $QQQ $SPY $TLT se moverán con fuerza.

Mi estrategia: ¿Operar con los resultados o esperar claridad macroeconómica?

Estoy dividiendo mi cartera:
1. Operaciones con resultados: Una posición pequeña en $AAPL $ AMD antes de la publicación de resultados; una posición más grande después de confirmarlos. 2. Cobertura macroeconómica: Posición larga en $TLT volatilidad de cara al informe de empleo del viernes. 3. No abrir nuevas posiciones largas antes de los resultados de las elecciones de mitad de mandato. Mantener efectivo también es una posición esta semana.
Motivos: Los resultados pueden provocar movimientos del 5-10% en minutos, pero las elecciones de mitad de mandato + el informe de empleo pueden mover todo el mercado un 2-3%. Operar con los resultados sin claridad macroeconómica es apostar.

Mi lista de seguimiento final para Gate Square:
$AAPL $PLTR $AMD $SMCI $QCOM $ARM $ABNB $QQQ

¿Cuál es tu estrategia? ¿Operarás con la publicación de resultados o esperarás a que el informe de empleo confirme la trayectoria de la Fed?
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