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🎃 #ShareWeekly | MSFT — El susto de resultados de Microsoft fue un regalo disfrazado

Esta semana no hay mejor historia de Halloween en las grandes tecnológicas que la de Microsoft. La compañía ofreció un regalo —un trimestre en el que superó las expectativas y elevó sus previsiones—, pero al principio la acción reaccionó como si se hubiera llevado un susto. Despejemos el ruido: qué ocurrió realmente, hacia dónde se dirige la acción y exactamente cómo estoy operando.

📊 El informe de resultados (FY27 T1, publicado el 29 de octubre)
Microsoft superó las expectativas en ambas líneas. Los ingresos llegaron a $92.28B frente a los aproximadamente $90.7B esperados, un aumento interanual del 19%. El BPA fue de $4.93 frente a los aproximadamente $4.72 esperados. Los ingresos netos aumentaron un 32% interanual, hasta alcanzar un récord de $37B. La joya de la corona: Azure creció un 48% interanual hasta un récord de ~$33B, acelerándose y superando las estimaciones. IBD incluso coronó a MSFT como «Acción del día», y 16 analistas elevaron sus objetivos de precio en dos días, sin ningún recorte.

🔍 Entonces, ¿por qué cayó la acción?
Esta es la lección clave, y no es motivo para entrar en pánico. El 29 de octubre, MSFT abrió cerca de $540, subió hasta $541.29 y luego cedió las ganancias para cerrar cerca de $530.43; el 30 de octubre cotizaba alrededor de $526 en las operaciones previas a la apertura. Tres factores provocaron el retroceso: (1) vender con la noticia: las expectativas ya eran altísimas y el listón se había elevado antes de la publicación; (2) una $25B emisión de bonos corporativos anunciada esa misma semana (la primera gran venta de bonos con grado de inversión de Microsoft en EE. UU. en casi una década) para financiar el gasto de capital en IA, que temporalmente presiona la oferta y genera una pequeña percepción de dilución; y (3) toma de beneficios en el conjunto de las tecnológicas de megacapitalización. La caída es un movimiento de trading, no invalida la tesis.

📍 Niveles clave
- Soporte: $519–520 (el mínimo del 29 de octubre) es la primera línea de defensa; por debajo, $515.70 (mínimo del 23 de octubre) y $521.82 (mínimo del 26 de octubre) forman una zona donde los compradores han intervenido repetidamente.
- Pivote: $530–532 (el cierre anterior y la zona del VWAP) es el campo de batalla.
- Resistencia: $541–545 (los máximos recientes de octubre) es el techo inmediato. Un cierre diario decisivo por encima de $545 abre la puerta a $551 (el máximo intradía de mediados de octubre) y luego a la zona psicológica de $575–600.

📈 Impulso y sentimiento del RSI
El impulso es alcista, pero está extendido. El ADX se sitúa cerca de 37, señal de un mercado fuerte y en tendencia, mientras que el histograma del MACD se expande en terreno positivo y apunta al alza en los gráficos de 30m y 90m. El RSI está en niveles elevados, y esa es precisamente la razón por la que la acción retrocedió tras el repunte: el mercado necesitaba enfriarse antes de reanudar su ascenso. Mi lectura: es una consolidación saludable dentro de una fuerte tendencia alcista, no un máximo.

💼 Posiciones largas frente a cortas
Larga (mi sesgo): La historia fundamental sigue intacta y mejorando: aceleración del crecimiento de la nube y la IA, expansión del margen neto y un balance financiero sólido como una fortaleza para financiar la expansión. Buscaría añadir posiciones largas tras un cierre por encima de $545 o en caídas hacia $519–522, con stops definidos por debajo de $515. Los objetivos de precio de consenso de los analistas subieron a aproximadamente $651, lo que implica un potencial alcista de ~22% desde $530.
Corta: No la recomiendo como escenario base: apostar contra una empresa que superó las expectativas y elevó sus previsiones, con Azure acelerándose, es ir contra la tendencia del mercado. Si tienes que cubrirte, hazlo solo en la zona de resistencia de $545–551, con un riesgo muy ajustado, y nunca en una zona de soporte fuerte.

🎯 El plan
1) Por encima de $545: continuación de la ruptura, objetivos de $551 → $575+. 2) $530–545: consolidación neutral; espera una ruptura clara antes de comprometerte. 3) Por debajo de $519: precaución, reevalúa la configuración. Mantén una disciplina estricta con los stops; nada de esto cambia la tesis alcista estructural.#USEarningsSeason