#KeyMacroWeekAhead #ShareWeekly $MSFT $AMZN $BTC

Tres decisiones de bancos centrales, dos publicaciones de datos y tres informes de resultados de empresas de megacapitalización se concentran en unas 48 horas. En vez de adivinar qué activo se moverá primero, yo observaría el calendario y los niveles.

1. El calendario (UTC, con ET entre corchetes)

Mié. 18:00 (2:00 pm ET): decisión de la Fed, con la rueda de prensa 30 minutos después. Las tasas están en 3.75%–4.00% tras la subida de septiembre.
Mié., después del cierre: Microsoft y Alphabet.
Jue. 12:30 (8:30 am ET): primera estimación del PIB del T3 (previsiones en torno a 3.0%–3.2%, frente al 2.2% anterior), PCE de septiembre (general, alrededor de 3.6% frente a 3.4%; subyacente, alrededor de 3.1% frente a 3.0%) y solicitudes de subsidio por desempleo.
Jue. 13:15: BCE, que se espera que mantenga las tasas. Jue., después del cierre: Amazon.
Vie.: Banco de Japón, que se espera que mantenga las tasas, además del índice de costos laborales del T3.

Los datos se publican 18.5 horas después de la Fed (según mis cálculos), así que el mercado recibe un segundo impacto relevante para las tasas antes de haber asimilado el primero.

2. «¿Cuál reacciona primero?» es la pregunta equivocada
BTC cotiza las 24 horas, así que a menudo se mueve primero, pero el orden no es lo importante. Tras el IPC elevado, BTC cayó alrededor de 4.4% de máximo a mínimo, frente a una caída de alrededor de 1.6% del oro y de 1.88% del Nasdaq (mis cálculos a partir de las cifras publicadas, con ventanas distintas). El oro se recuperó rápidamente y BTC no. La mejor pregunta es qué movimiento se mantiene.

3. El riesgo en ambas direcciones (mi lectura)
Un PIB sólido junto con un PCE subyacente elevado aumenta las probabilidades de una subida de tasas en diciembre y los rendimientos, lo que presiona a las tecnológicas y las criptomonedas, y también al oro, como ocurrió el día del IPC. Unos datos débiles podrían aliviar la presión sobre las tecnológicas, aunque un crecimiento débil con inflación persistente genera inquietud por la estanflación. La confianza del consumidor, en 48.0, y las expectativas de inflación a un año, en 4.7%, ya enmarcan la situación.

4. Niveles (según mis capturas de pantalla)

BTC en 79,994: soporte en 79,880 (-0.1%), media de 50 días en 81,808 (+2.3%), resistencia en 84,178 (+5.2%). Por debajo del soporte están 77,020 (-3.7%) y la media de 99 días en 75,720 (-5.3%). El RSI está en 41.3.
Oro en 4,007: soporte en 3,979 (-0.7%), media de 50 días en 4,100 (+2.3%), media de 200 días en 4,186 (+4.5%), resistencia en 4,247 (+6.0%). El RSI está en 35.0.
MSFT en 523.96: soporte en 506.80 (-3.3%), resistencia en 545.84 (+4.2%), RSI 52.7.
GOOGL en 321.21: 0.3% por encima del soporte en 320.24, alrededor de 6.9% por debajo de sus medias, RSI 32.2.
AMZN en 248.28: soporte en 243.23 (-2.0%), resistencia en 265.70 (+7.0%), RSI 43.4.

BTC y el oro están ambos a menos de 0.7% de sus soportes. Si uno los pierde y el otro los mantiene, eso me indicaría si el mercado está valorando las tasas o el riesgo. GOOGL presenta resultados estando en soporte y tiene el RSI más débil de los tres. El dólar no está en mi conjunto de gráficos, así que no doy niveles para él.

5. Un plan sencillo de si-entonces
Si BTC cierra por debajo de 79,880 después de la Fed, esperaría una prueba de 77,020. Si mantiene el nivel y recupera 81,808, 84,178 queda a la vista. La misma lógica aplica al oro en torno a 3,979 y 4,100. Si los datos macroeconómicos son mixtos, los resultados publicados después de cada cierre podrían marcar la dirección del jueves.

Mi opinión: no estoy apostando por quién se moverá primero. Estoy observando si BTC y el oro mantienen sus soportes a la vez. Mi estrategia es evitar aumentar posiciones durante las ventanas de las 18:00 y las 12:30 UTC, porque los eventos consecutivos complican las ejecuciones y los stops.

Esto no es asesoramiento financiero.

¿En qué confías para marcar la pauta esta semana: BTC, las acciones, el oro o el dólar? ¿Y cuál es tu nivel clave para BTC: 79,880 o 81,808?