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Microsoft vs. Alphabet vs. Amazon: los resultados de IA podrían desencadenar el próximo gran movimiento tecnológico

La temporada de resultados del sector tecnológico estadounidense está entrando en una etapa crucial. Microsoft, Alphabet y Amazon se preparan para presentar sus resultados, y los inversionistas están centrados en una pregunta importante: ¿pueden las inversiones en IA generar suficientes ingresos y ganancias para justificar miles de millones de dólares en gastos?

Mi favorita es Microsoft porque combina el crecimiento de la nube de Azure, ingresos recurrentes por software, adopción empresarial de IA y sólidos fundamentos financieros. Sin embargo, Alphabet y Amazon también tienen importantes oportunidades de crecimiento, y las sorpresas en los resultados podrían cambiar rápidamente el sentimiento del mercado.

1. Panorama del mercado: 23 de octubre de 2026

Las siguientes cifras corresponden a los últimos precios de cierre utilizados en este análisis, no a los precios en tiempo real de la sesión del domingo.

Microsoft (MSFT): $524.51, al alza un 0.66%.

Alphabet (GOOGL): $320.21, a la baja un 1.24%.

Amazon (AMZN): $248.00, a la baja un 0.95%.

Capitalizaciones de mercado aproximadas:

Microsoft: $3.90 billones.

Alphabet: $3.92 billones.

Amazon: $2.68 billones.

Los volúmenes negociados fueron de aproximadamente 13.68 millones de acciones de Microsoft, 17.57 millones de Alphabet y 25.37 millones de Amazon.

Estos movimientos mixtos muestran que, aunque la perspectiva de la IA a largo plazo siga siendo atractiva, los precios de las acciones pueden fluctuar cuando los inversionistas ajustan sus expectativas antes de la presentación de resultados.

2. Microsoft: mi favorita
Está previsto que Microsoft publique los resultados del primer trimestre de su año fiscal 2027 el 28 de octubre, después del cierre del mercado.

Los analistas esperan unos ingresos de aproximadamente $90.63 mil millones y un beneficio por acción ajustado de $4.71. Estas estimaciones apuntan a un crecimiento de los ingresos de alrededor del 16.7% y un crecimiento de las ganancias de aproximadamente el 14% interanual.

En el trimestre anterior, Microsoft generó $90.01 mil millones en ingresos, un 17.7% más interanual, y un BPA ajustado de $4.74, por encima de la estimación de consenso de $4.24.

El próximo desafío es mantener un crecimiento sólido mientras sigue aumentando el gasto en infraestructura de IA.

Azure: el mayor catalizador
Azure sigue siendo el motor de crecimiento más importante de Microsoft. Los analistas esperan un crecimiento de aproximadamente el 44%–45%; una de las estimaciones lo sitúa en el 44.8%.

Azure proporciona la infraestructura informática que las empresas necesitan para desarrollar aplicaciones de IA, procesar datos y automatizar operaciones. A medida que más empresas adopten la IA, la demanda de computación en la nube podría seguir expandiéndose.

Microsoft también se beneficia de Office, Windows, LinkedIn, GitHub y Copilot. Estos productos consolidados generan ingresos recurrentes y crean oportunidades para monetizar la IA a través de los clientes existentes.

Si el crecimiento de Azure alcanza o supera las expectativas, Microsoft podría recibir otro impulso de confianza por parte de los inversionistas.

Niveles técnicos de Microsoft
Precio de referencia actual: $524.51.
Resistencia: $525–$530.

Referencia alcista importante: $550–$554.

Posible extensión alcista: $575–$600 si los resultados y el impulso siguen siendo sólidos.

Soporte: $515–$516.

Soporte psicológico importante: $500.

Referencia bajista adicional: $490.

Estos son niveles de referencia analíticos, no niveles de soporte o resistencia garantizados.

Estrategia de trading: una ruptura por encima de $530 con un volumen sólido podría indicar una mejora del impulso. Un movimiento sostenido por encima de $550 podría abrir la posibilidad de nuevas ganancias si las previsiones de resultados respaldan la perspectiva alcista.

A la baja, una ruptura por debajo de $515 podría aumentar la presión vendedora. Un movimiento sostenido por debajo de $500 debilitaría la estructura a corto plazo y exigiría reevaluar la tendencia.
Mi enfoque es evitar tomar una posición demasiado grande antes de la presentación de resultados.

Incluso las empresas sólidas pueden caer cuando sus resultados no cumplen con las elevadas expectativas.

3. Alphabet: la retadora en IA y publicidad
Alphabet cerró a $320.21, con una baja del 1.24%, el 23 de octubre. Su capitalización de mercado era de aproximadamente $3.92 billones, mientras que sus ingresos acumulados reportados rondaban los $445.87 mil millones.

La próxima presentación de resultados de Alphabet está prevista para el 28 de octubre.

La previsión de un analista apunta a un BPA de aproximadamente $3.07 y unos ingresos de $111.42 mil millones, mientras que las expectativas más generales rondan los $2.98 de BPA y los $111.03 mil millones de ingresos.

Google Cloud es otro catalizador importante. Una previsión proyecta unos ingresos trimestrales de la nube de aproximadamente $29.29 mil millones, lo que supondría un posible crecimiento interanual del 93%. Se trata de una estimación de un analista, no de un resultado confirmado.

Entre las fortalezas de Alphabet están Google Search, la publicidad de YouTube, Google Cloud y la IA Gemini. Si la IA mejora la monetización de las búsquedas y el crecimiento de la nube sigue acelerándose, la empresa podría ofrecer resultados impresionantes.

Sin embargo, los inversionistas deben prestar atención a si los costos de infraestructura de IA aumentan más rápido que los ingresos y a si los cambios en el comportamiento de búsqueda afectan la economía de la publicidad.

Mi opinión: Alphabet ofrece un importante potencial alcista, pero el mercado necesita pruebas de que la IA está fortaleciendo su negocio principal y no solo aumentando los gastos.

4. Amazon: AWS e infraestructura de IA
Amazon cerró a $248.00, con una baja del 0.95%, y una capitalización de mercado de aproximadamente $2.68 billones. Sus ingresos acumulados reportados rondaban los $775.68 mil millones, un alza de aproximadamente el 15.8% interanual.

Está previsto que Amazon presente sus resultados el 29 de octubre. Una estimación de consenso publicada prevé unos ingresos de aproximadamente $202.16 mil millones y un BPA de $1.96.

Amazon Web Services es fundamental para su tesis de inversión. La creciente demanda de computación en la nube, infraestructura de IA y procesamiento de datos podría respaldar los ingresos y la rentabilidad de AWS.

Amazon también se beneficia del comercio minorista en línea, la publicidad, las suscripciones y otros servicios, que proporcionan varias fuentes de crecimiento de ingresos.

La mayor preocupación son los gastos de capital. Los centros de datos, los chips avanzados, la energía y la infraestructura de IA requieren inversiones enormes.

Si el crecimiento de AWS se acelera y la dirección demuestra que mejora el rendimiento de las inversiones en IA, Amazon podría atraer un renovado interés comprador. Sin embargo, si el gasto aumenta más rápido que los ingresos, los inversionistas podrían preocuparse por la rentabilidad.

Mi opinión: Amazon es una sólida candidata en infraestructura de IA, pero el desempeño de AWS y las previsiones de gastos de capital serán cruciales.

5. ¿Puede el gasto en IA generar ganancias reales?
Los inversionistas ya no se conforman con anuncios sobre IA. Quieren un crecimiento de ingresos medible, márgenes sostenibles y pruebas de que las inversiones en infraestructura generarán retornos atractivos.

En el caso de Microsoft, hay que seguir el crecimiento de Azure, la adopción de Copilot y los gastos de capital.

En el caso de Alphabet, hay que centrarse en Google Cloud, los ingresos publicitarios y la monetización de la IA.

En el caso de Amazon, hay que observar el crecimiento de AWS, los ingresos operativos y el gasto en infraestructura.

El mercado en general también importa. Los mayores rendimientos de los bonos, un menor impulso del sector tecnológico o unas previsiones futuras decepcionantes podrían hacer bajar estas acciones, incluso si los resultados trimestrales superan las expectativas.

Vale la pena considerar tres escenarios:

Escenario alcista: los resultados superan las expectativas, el crecimiento de la nube se acelera y la dirección ofrece previsiones sólidas. Los compradores podrían impulsar los precios por encima de la resistencia.

Escenario neutral: los resultados son sólidos, pero ya están reflejados en las valoraciones.

Las acciones podrían consolidarse mientras los inversionistas evalúan el gasto futuro y la rentabilidad.

Escenario bajista: el crecimiento de la nube decepciona o los gastos de capital aumentan sin pruebas convincentes de rentabilidad. Las acciones podrían caer a medida que se reajusten las expectativas del mercado.

6. Veredicto final: Microsoft encabeza mi lista de seguimiento
Esta semana prefiero a Microsoft en primer lugar, Alphabet en segundo y Amazon en tercero. Esta clasificación refleja mi evaluación de sus modelos de negocio y oportunidades de monetización de la IA, no una garantía de rendimiento de la inversión.

La combinación de Azure, ingresos recurrentes por software, clientes empresariales y Copilot de Microsoft ofrece una atractiva historia de crecimiento a largo plazo.

Alphabet podría beneficiarse de una aceleración de la demanda de servicios en la nube y de mejoras impulsadas por la IA, mientras que Amazon ofrece una exposición considerable a la infraestructura de IA a través de AWS.

Sin embargo, unos buenos resultados no implican automáticamente que los precios de las acciones vayan a subir. La valoración, las previsiones futuras, los gastos de capital, el sentimiento del mercado y el volumen de negociación influyen en la reacción final.

Mi estrategia es evitar perseguir la volatilidad previa a la presentación de resultados y esperar a que la acción del precio confirme la dirección del mercado.

Para Microsoft, $530 y $550 son referencias alcistas importantes, mientras que $515 y $500 son niveles bajistas clave que conviene vigilar.

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