Mientras Bitcoin intenta mantenerse en el nivel de $82.400, el mercado navega simultáneamente por un intenso flujo de datos macroeconómicos. Durante las últimas 24 horas, el precio cayó hasta $79.795 antes de recuperarse y probar la marca de $82.630. Este movimiento no puede atribuirse a un único factor; más bien, varias presiones distintas han entrado en juego al mismo tiempo.

Sorpresa del IPP y expectativas sobre los tipos de interés

Los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) publicados en EE. UU. para septiembre fueron significativamente superiores a lo previsto. En términos interanuales, el IPP subió un 6,3%, alcanzando su nivel más alto en cuatro años, mientras que el aumento mensual fue del 1,3%. El IPP subyacente también superó las previsiones, situándose en el 5,0%, y las ventas minoristas superaron las expectativas, con un 0,8%. Tras estas cifras, la probabilidad implícita en el mercado de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en octubre ascendió al 40%. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, indicó que podrían ser necesarias nuevas subidas de tipos, incluso cuando la inflación ha aumentado hasta el 3,7%. Un entorno de tipos de interés elevados ejerce presión sobre los activos que no generan rendimiento, lo que constituye la principal razón macroeconómica detrás de la caída del 0,36% de Bitcoin durante los últimos 15 minutos.

Divergencia en la demanda institucional y los flujos de ETF

En el frente institucional, el panorama es mixto. Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron una salida neta de aproximadamente $487 millones durante la sesión de negociación más reciente, y sus activos totales ascienden actualmente a $107.400 millones. Otro nivel que atrae la atención del mercado es el de $81.500, la base de coste media de los inversores en ETF. Este nivel fue superado brevemente, pero el precio se ha recuperado desde entonces. Mientras tanto, $80.000 destaca como un umbral psicológico crítico. El debilitamiento de las entradas institucionales se considera un indicador significativo respecto al lado de la financiación de la reciente corrección del precio.

Riesgos geopolíticos y debilidad de las acciones tecnológicas

En el frente geopolítico, las tensiones se están intensificando. Los informes sugieren que el ejército estadounidense está preparando planes de contingencia para atacar las instalaciones energéticas y nucleares de Irán, mientras Irán continúa atacando embarcaciones en el estrecho de Ormuz. Esto, combinado con un entorno de tipos de interés elevados, está alimentando una fuerte volatilidad en activos considerados «refugio», como el oro. Por otra parte, la debilidad de las acciones tecnológicas está afectando indirectamente a Bitcoin. Las acciones de semiconductores han perdido más de $2 billones de valor desde comienzos de octubre, y el ETF SOXX ha caído durante siete sesiones consecutivas. La incertidumbre de los inversores respecto a los rendimientos de las inversiones en inteligencia artificial está reduciendo el apetito por los activos de riesgo; dado que el mercado de criptomonedas está estrechamente vinculado al apetito por el riesgo del sector tecnológico, esta debilidad se está extendiendo a Bitcoin.

Compras institucionales y panorama técnico

A pesar de estas presiones, los inversores institucionales y los grandes titulares de carteras continúan acumulando. Cardone Capital compró 60 BTC (aproximadamente $4,8 millones), mientras que su fundador, Grant Cardone, realizó una compra adicional de $5 millones, elevando sus tenencias totales a casi 3.000 BTC. Además, una empresa con sede en el Reino Unido adquirió otros 83 BTC, elevando sus tenencias totales a 2.830 BTC. Asimismo, los titulares de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. entraron en beneficios en septiembre, y BTC ganó aproximadamente un 43% de valor durante el tercer trimestre.

Desde una perspectiva técnica, Bitcoin cotiza justo por debajo de su media móvil de 30 días ($82.319). El indicador SuperTrend proporciona soporte en el nivel de $79.676. A la baja, $79.795 destaca como el mínimo de las últimas 24 horas. Al alza, la resistencia inicial se encuentra en $82.630; un movimiento sostenido por encima de este nivel podría interpretarse como una señal de recuperación.

Los factores clave que deben vigilarse en el próximo periodo están claros: los próximos datos de inflación y empleo previos a la reunión de la Fed de octubre, si las entradas en ETF pueden mantener su ritmo actual y la evolución de los acontecimientos geopolíticos. Estas tres variables determinarán la dirección de Bitcoin a corto plazo.

Este texto no constituye asesoramiento de inversión.
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