✨ Actualización de datos de EE. UU.: Qué señalan las cifras de hoy para los mercados

#美国9月PPI大超预期 ✨ La inflación del IPP de EE. UU. se dispara hasta el 6,3%, su nivel más alto desde finales de 2022

🔹 El Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. de septiembre aumentó un 1,3% intermensual y un 6,3% interanual, superando significativamente la estimación de consenso del 5,3%. Esto marca el mayor aumento mensual desde marzo de 2022 y la lectura anual más alta desde diciembre de 2022.

📊 Los datos detrás de la lectura:

🔹 IPP subyacente: Excluyendo alimentos y energía, el IPP subyacente aumentó un 0,7% intermensual y un 5,0% interanual, ambos por encima de las expectativas.
▪️ Energía: Los precios de la energía se dispararon un 10,8%, representando más del 80% del aumento generalizado de los precios de los bienes. La gasolina subió un 20,3%.
▪️ Contexto: La lectura se produce después del informe del IPC del miércoles, que también superó las previsiones, con un 3,7% interanual general y un 2,6% subyacente. Las ventas minoristas de septiembre aumentaron un 0,8% intermensual, superando la estimación del 0,3%.

⚖️ Impacto en el mercado:

🔹 Bitcoin: Cayó brevemente por debajo de 80.000 dólares, hasta 79.800 dólares, antes de recuperarse hasta cerca de 82.000 dólares. Las liquidaciones en todo el mercado alcanzaron aproximadamente 930 millones de dólares en 24 horas, de los cuales 780 millones de dólares correspondieron a posiciones largas. La zona de 80.000–81.500 dólares sigue siendo un área de soporte crítica, coincidiendo con la base de coste estimada de los ETF.
▪️ Renta variable de EE. UU.:El S&P 500 y el Nasdaq 100 cotizaron de forma mixta, con los valores tecnológicos y de semiconductores bajo presión. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó más de un 4% en la sesión anterior. Los sectores cíclicos y el Dow Jones obtuvieron mejores resultados, mientras los inversores rotaron hacia posiciones defensivas.
▪️ Bonos del Tesoro y dólar: El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó hasta aproximadamente el 5,04% desde el 5,10%, ya que la demanda de bonos como refugio compensó la sorpresa inflacionaria. El índice del dólar retrocedió desde su máximo de 18 meses hacia 102,0.
▪️ Oro y plata:El oro al contado se recuperó por encima de 4.150 dólares, con un alza superior al 1%, mientras que la plata repuntó por encima de 56,9 dólares por onza, ganando más de un 2,4%. La recuperación estuvo impulsada por la caída de los rendimientos, un dólar más débil y la renovada demanda de activos refugio.

⚖️ Perspectiva estructural:

🔹 La aceleración del IPP amplía la narrativa inflacionaria más allá de las presiones de precios a nivel del consumidor. Con los costes de producción aumentando en energía, transporte y servicios, los datos refuerzan el argumento a favor de que la Reserva Federal mantenga una postura restrictiva. Los mercados descuentan ahora aproximadamente un 29% de probabilidad de una subida de tipos en la reunión del 27-28 de octubre, mientras las expectativas de endurecimiento en diciembre siguen siendo elevadas.

▪️ Para los activos de riesgo como Bitcoin, el principal canal de presión es la perspectiva de tipos: unos costes de financiación más altos durante más tiempo reducen el atractivo relativo de los activos que no generan rendimiento. Sin embargo, el oro y la plata afrontan una dinámica más compleja, al equilibrar la demanda de refugio con los obstáculos derivados de los tipos reales.

▪️ La variable clave será si la Fed muestra paciencia en la reunión de octubre o adopta un tono más firme. Hasta que llegue esa orientación, es probable que los mercados permanezcan en una fase de recalibración, con el capital rotando selectivamente entre la exposición al crecimiento, a activos defensivos y a activos tangibles.

🔹 ¿Cómo están evaluando la respuesta del mercado a dos sorpresas inflacionarias consecutivas? 👇

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