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LA ADVERTENCIA AGRESIVA DE LA FED: ¿EL IPC DE OCTUBRE PROVOCARÁ EL PRÓXIMO GRAN MOVIMIENTO DEL BITCOIN Y LAS ACCIONES ESTADOUNIDENSES?

El mercado se aproxima a un punto de inflexión macroeconómico crítico. Las actas del FOMC de septiembre han reforzado las preocupaciones sobre la inflación persistente, mientras que las expectativas de otra subida inmediata de tipos siguen siendo relativamente limitadas. Ahora, el próximo informe del IPC de octubre podría determinar si Bitcoin, Ethereum, la renta variable estadounidense, el oro y otros activos sensibles al riesgo experimentan una recuperación u otra oleada de presión vendedora.

La Reserva Federal subió los tipos de interés 25 puntos básicos en su reunión del 15–16 de septiembre, situando el rango objetivo en el 3,75%–4,00%. Sin embargo, las actas destacaron la continuidad de los riesgos alcistas para la inflación, manteniendo abierta la posibilidad de un endurecimiento adicional.

La cotización reciente del mercado sugería aproximadamente un 81,7% de probabilidad de una pausa en octubre y un 17,2% de probabilidad de una subida. Esto crea un desequilibrio importante: los inversores esperan que la Fed mantenga los tipos sin cambios, pero un informe de inflación más sólido de lo esperado podría obligar a los mercados a reconsiderar esa perspectiva.

1. El IPC de octubre podría convertirse en el mayor catalizador del mercado

La pregunta más importante es si la inflación se está enfriando lo suficientemente rápido como para permitir que la Fed mantenga su política actual.

Si el IPC general y subyacente superan las expectativas, los operadores podrían aumentar rápidamente sus expectativas de otra subida de tipos. La reacción dependería del tamaño de la sorpresa, el impulso mensual de la inflación, los costes de la vivienda, los servicios subyacentes, los salarios y los precios de la energía.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha cotizado recientemente alrededor del 5,30%–5,36%, mientras que el índice del dólar se ha aproximado a 102,25.

Si un IPC más elevado impulsa los rendimientos de los bonos del Tesoro hacia el 5,40%–5,50%, las condiciones financieras podrían endurecerse aún más. Eso podría debilitar la demanda de inversiones especulativas, especialmente de las criptomonedas y las empresas estadounidenses más pequeñas y sensibles a los tipos de interés.

Por el contrario, una inflación más moderada podría reducir las expectativas de un endurecimiento adicional, rebajar los rendimientos de los bonos del Tesoro, debilitar el dólar y crear un entorno más favorable para los activos de riesgo.

2. Bitcoin: tres niveles que podrían definir el próximo movimiento

Bitcoin ha cotizado recientemente alrededor de $82.900–$82.956 tras afrontar presión vendedora por debajo de $85.000.

Mis niveles clave son:

- $82.000: soporte inmediato y prueba importante de la demanda compradora.
- $80.000: soporte psicológico y técnico importante.
- $78.000–$79.000: zona potencial de liquidez a la baja si las ventas se aceleran.
- $85.000: primer nivel de recuperación importante.
- $87.000: resistencia cuya ruptura podría fortalecer el impulso alcista.
- $90.000: objetivo alcista importante si continúa la presión compradora.

Desde un precio de referencia de $82.956, que Bitcoin alcance $85.000 representaría aproximadamente un alza del 2,5%. Un movimiento hasta $87.000 ofrecería alrededor de un 4,9%, mientras que $90.000 representaría aproximadamente un 8,5%.

A la baja, $82.000 representa aproximadamente un 1,2% por debajo del precio de referencia, $80.000 alrededor de un 3,6% y $78.000 aproximadamente un 6,0%.

Estos son cálculos de escenarios, no objetivos de precio garantizados.

Si el IPC sorprende al alza, Bitcoin podría poner a prueba $82.000 y posteriormente $80.000. Una ruptura decisiva podría exponer la zona de $78.000–$79.000, especialmente si se liquidan posiciones apalancadas y se debilita la liquidez del mercado al contado.

Sin embargo, si Bitcoin mantiene $82.000 pese a las noticias macroeconómicas negativas y recupera $85.000, demostraría fortaleza relativa. Una ruptura convincente por encima de $87.000, respaldada por compras reales en el mercado al contado, podría abrir el camino hacia $90.000.

3. Ethereum y la renta variable estadounidense siguen siendo sensibles a los rendimientos

Ethereum es otro indicador importante del apetito por el riesgo en las criptomonedas.

Utilizando el precio de referencia de aproximadamente $2.578, estoy observando $2.500 y $2.400 como niveles a la baja. Una ruptura por debajo de $2.500 podría exponer $2.400, aproximadamente un 6,9% por debajo del precio de referencia.

Al alza, $2.650 y $2.700 son zonas de recuperación importantes. Un movimiento sostenido por encima de $2.700, respaldado por un mayor volumen de negociación, sugeriría una mejora de la confianza del mercado.

La renta variable estadounidense también requiere mucha atención. Las cifras de cierre del 7 de octubre citadas en la instantánea del mercado fueron:

S&P 500: 7.801,77
Nasdaq: 27.538,69
Dow Jones: 51.179,87
Russell 2000: aproximadamente 2.793,20

La mayor caída del Russell 2000 puso de relieve la vulnerabilidad de las empresas más pequeñas ante unas condiciones financieras más restrictivas.

Si los rendimientos de los bonos del Tesoro se aproximan al 5,50%, las valoraciones bursátiles podrían afrontar una presión adicional. Si los rendimientos vuelven a bajar y el dólar se debilita, estos mercados podrían encontrar apoyo e intentar recuperarse.

4. Los flujos de los ETF, el oro, el petróleo y el apalancamiento también importan

Las condiciones macroeconómicas no son el único factor que determina el próximo movimiento de Bitcoin.

Según se informó, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron aproximadamente 118,9 millones de dólares en entradas netas el 6 de octubre. Los activos totales ascendían a alrededor de 111 mil millones de dólares, mientras que las entradas netas acumuladas desde el lanzamiento eran de aproximadamente 57,8 mil millones de dólares.

Según se informó, IBIT atrajo alrededor de 122 millones de dólares, aunque un producto de Grayscale experimentó salidas de aproximadamente 11 millones de dólares.

La continuidad de las entradas en los ETF podría ayudar a absorber la presión vendedora, especialmente si Bitcoin mantiene sus principales niveles de soporte.

Mientras tanto, el oro cotizaba alrededor de 4.116,67 y la plata alrededor de 59,01 en la instantánea citada. Unos rendimientos más elevados de los bonos del Tesoro y la apreciación del dólar podrían presionar a los metales preciosos, mientras que unos rendimientos decrecientes podrían respaldar una recuperación.

El crudo Brent cotizando por encima de 101 dólares por barril también complica las perspectivas de inflación, ya que unos costes energéticos persistentes podrían ralentizar el proceso de desinflación.

El posicionamiento en derivados es otro riesgo. La instantánea citada del mercado de Bitcoin mostraba aproximadamente 418,7 millones de dólares en volumen de negociación de perpetuos durante 24 horas y 190,7 millones de dólares en interés abierto. Estas cifras son específicas de cada plataforma y no deben interpretarse como la actividad total del mercado. No obstante, el apalancamiento puede amplificar los movimientos de precios cuando la liquidez se deteriora.

5. Mi visión final de trading

Mi escenario base es que una pausa en octubre sigue siendo más probable que una subida inmediata de tipos, según la cotización del mercado citada. Sin embargo, esa expectativa podría cambiar rápidamente si el IPC ofrece una sorpresa al alza.

Un movimiento de la probabilidad estimada de subida desde menos del 20% hacia el 30%–40% indicaría una reevaluación significativa. Un movimiento por encima del 50% representaría un cambio mucho mayor en las expectativas.

La próxima reunión del FOMC está programada para el 27–28 de octubre, lo que hace especialmente importante la relación entre los datos de inflación y las expectativas sobre la política de la Fed.

Mi confirmación alcista sería que Bitcoin mantuviera $80.000–$82.000, recuperara $85.000 y rompiera $87.000 con un mayor volumen al contado y un posicionamiento más saludable en derivados.

Mi confirmación bajista sería una ruptura decisiva por debajo de $80.000, acompañada de un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, un dólar más fuerte, un debilitamiento de la demanda de ETF y un incremento del volumen de ventas.

La conclusión

El IPC de octubre podría convertirse en algo más que otro anuncio económico. Podría provocar una reevaluación de los tipos de interés, la liquidez, las valoraciones y el apetito por el riesgo en los mercados globales.

No operaré simplemente porque el dato principal del IPC parezca alcista o bajista. Me centraré en cómo reacciona el mercado, en si la liquidez respalda el movimiento y en si Bitcoin confirma la dirección mediante la acción del precio.

Para los operadores que siguen Gate Square, la oportunidad reside en conectar los acontecimientos macroeconómicos con el comportamiento real del mercado, en lugar de basarse únicamente en predicciones.

El próximo gran movimiento dependerá no solo de lo que revelen los datos de inflación, sino también de cómo respondan los inversores, las instituciones y los operadores apalancados.

Opera según la reacción, respeta los niveles clave y gestiona el riesgo antes de perseguir el impulso.

Este análisis tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. Los niveles y las probabilidades del mercado pueden cambiar rápidamente.

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