#MarvellJumps4.5%

La historia de IA de Marvell gira cada vez más en torno a la conectividad que a los chips

El último salto del 4,5% de Marvell Technology destaca una parte importante del auge de la inteligencia artificial que puede pasarse por alto fácilmente: la infraestructura de IA no se centra únicamente en las GPU y la potencia de cálculo. También consiste en mover los datos con suficiente rapidez entre esos potentes sistemas.

Ahí es donde Marvell se está posicionando cada vez más.

Uno de los avances clave es la ampliación de la asociación de fabricación de Marvell con GlobalFoundries. La empresa está aumentando la capacidad de fabricación de Silicon Germanium (SiGe) en las instalaciones de GlobalFoundries en Burlington, Vermont, para respaldar la creciente demanda de conectividad óptica para IA.

Esto es importante porque los centros de datos modernos de IA están moviendo volúmenes enormes de información entre GPU, aceleradores, switches y otros componentes. A medida que aumenta el rendimiento informático, la red que conecta esos sistemas se convierte en un posible cuello de botella.

El silicio personalizado y las tecnologías de conectividad de Marvell están diseñados precisamente para afrontar este desafío.

Los resultados financieros también muestran por qué los inversores están prestando atención.

Marvell registró unos ingresos récord de 2739 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de 2027, un 37% más interanual. Su negocio de centros de datos generó aproximadamente 2170 millones de dólares, lo que representa un crecimiento secuencial del 18% y un crecimiento interanual del 46%.

La dirección espera que los ingresos del tercer trimestre fiscal alcancen aproximadamente 3150 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento interanual de alrededor del 75%.

Aún más destacable es que Marvell elevó su previsión de crecimiento del negocio de centros de datos para el ejercicio fiscal 2027 hasta alrededor del 60%, frente a su expectativa anterior del 50%.

De cara al futuro, la dirección apunta a unos ingresos anualizados de aproximadamente 18 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2028. Por tanto, el próximo Investor Day del 6 de octubre en Nueva York podría convertirse en un catalizador importante, especialmente si la dirección ofrece detalles adicionales sobre ese objetivo a largo plazo.

Pero el mercado ya está descontando un crecimiento considerable.

Las acciones de Marvell han ganado más del 200% en lo que va de año y se han más que triplicado durante el último año. Dado que casi el 80% de los ingresos procede de los centros de datos, la empresa también tiene una exposición significativa a los cambios en el gasto en infraestructura de IA. Las ventas internas 10b5-1 y los cambios en el sentimiento hacia el sector de la IA podrían añadir volatilidad a corto plazo.

Mi principal conclusión es sencilla:

La IA necesita capacidad de cálculo, pero la capacidad de cálculo necesita conectividad.

Marvell está construyendo su historia en torno a ese punto de conexión crítico.

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