Los datos de empleo no agrícola dieron al mercado un «cupón de alivio»: lo que realmente vale la pena vigilar es quién se adelanta, BTC o las acciones tecnológicas

Tras la publicación de los datos de empleo no agrícola de septiembre, el cambio más evidente en el mercado no se produjo en el empleo en sí, sino en las expectativas sobre los tipos de interés. Estados Unidos creó solo 29 mil empleos no agrícolas, por debajo de los aproximadamente 90 mil esperados; la tasa de desempleo subió al 4,2%, los salarios por hora crecieron un 3,0% interanual y, al mismo tiempo, el empleo de los dos meses anteriores se revisó a la baja en un total de 60 mil puestos.
Esto significa que el entorno de política monetaria al que se enfrenta la Reserva Federal empieza a mostrar cambios sutiles: por un lado, el mercado laboral se enfría; por otro, la inflación sigue requiriendo atención. Unos datos de empleo débiles reducirán los argumentos a favor de seguir subiendo los tipos, pero no significan que la política vaya a girar de inmediato hacia una relajación total. Por tanto, lo que realmente habrá que observar a continuación es si los datos de inflación, el crecimiento salarial y el consumo siguen acompañando.
El mercado ya ha empezado a operar en la dirección de una «menor probabilidad de una subida de tipos en octubre». Tras la publicación de los datos de empleo no agrícola, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense bajaron, los principales índices bursátiles de Estados Unidos subieron y el Nasdaq destacó especialmente.
Si esta lógica sigue desarrollándose, el mercado de las criptomonedas podría atravesar tres fases: la primera sería una reacción anticipada de BTC a la mejora de la liquidez macroeconómica; la segunda, el seguimiento de activos principales como ETH; y solo en la tercera podrían llegar las altcoins de alta volatilidad y el sector Meme. En otras palabras, el capital normalmente no se precipita de inmediato al casino más emocionante, sino que primero comprueba si hay un guardia de seguridad en la entrada.
En las oportunidades actuales de trading, me fijo más en los «retrocesos de los fuertes» que en intentar comprar el suelo de los débiles. Si BTC puede mantener una estructura sólida después de las noticias macroeconómicas favorables, significará que el respaldo del capital es bastante firme; en la bolsa estadounidense, habrá que observar especialmente si el Nasdaq, la IA y el sector de los semiconductores pueden prolongar las entradas de capital posteriores a los datos de empleo no agrícola. #每周来晒 y #DatosDeEmpleoNoAgrícola
Por supuesto, el mercado también tiene una variable oculta: si el empleo sigue deteriorándose significativamente, las expectativas de relajación podrían convertirse en preocupaciones por una recesión. Por tanto, al operar con los datos de empleo no agrícola no se puede mirar solo una cifra; es aún más importante observar si los datos pueden formar una tendencia continua. Se puede ser optimista a corto plazo, pero no dejes que las velas japonesas te hagan estar demasiado contento. $NVDA