¿Por qué las acciones de IA se recuperaron en conjunto tras la subida de tipos de la Fed?

Ha ocurrido una escena interesante: justo después de que la Fed subiera los tipos, las acciones estadounidenses relacionadas con la IA experimentaron una clara recuperación. Según la lógica tradicional, una subida de tipos presiona las valoraciones, y las acciones tecnológicas de alto crecimiento son especialmente vulnerables. Sin embargo, el 17 de septiembre, el Nasdaq subió un 1,69%, mientras que las acciones de la cadena industrial de la IA, como Nvidia, AMD, ARM e Intel, subieron en conjunto.
La razón podría estar en que el mercado no está negociando las tres palabras «subida de tipos», sino que, después de la subida, los fondos han comenzado a buscar de nuevo certezas. El sector de la IA había experimentado previamente una rápida corrección y algunas acciones ya habían descontado una parte considerable de las expectativas negativas. Cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el precio del petróleo mostraron señales de moderación, los inversores volvieron a centrar su atención en los beneficios empresariales y el gasto de capital en IA.
En particular, la lógica de los pedidos de la industria de la IA sigue siendo relativamente sólida. AMD subió más de un 6%, Intel más de un 7% y ARM más de un 8%, lo que indica que los fondos no se concentraron únicamente en un líder, sino que buscaron potencial en toda la cadena de semiconductores.
Por supuesto, esto no significa que haya desaparecido el impacto de las subidas de tipos en las acciones tecnológicas. El entorno de tipos elevados seguirá aumentando los costes de construcción y financiación de los centros de datos, y las empresas de IA también deberán demostrar que las enormes inversiones de capital pueden transformarse en ingresos y beneficios reales.
Por tanto, lo que más vale la pena observar a continuación en el sector de la IA no es cuánto sube en un día, sino tres variables: el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, el gasto de capital en IA y la velocidad de materialización de los pedidos empresariales.
Si estas tres variables pueden mantenerse relativamente estables, el mercado podría seguir dando tiempo a la cadena industrial de la IA; si alguna de ellas empeora claramente, la presión sobre las valoraciones podría reaparecer. #Gate广场中秋团圆局 + ​​​#美股AI概念股全线反弹