De los cuatro grandes activos, ¿cuál teme más una postura “agresiva por encima de lo esperado”?

Si la Fed realmente sube los tipos 25 puntos básicos en septiembre, creo que el comportamiento de las cuatro clases de activos no estará completamente sincronizado.
BTC es muy sensible a la liquidez y al apetito por el riesgo, por lo que a corto plazo es el más propenso a verse presionado por el fortalecimiento del dólar y el aumento de los tipos reales; en el caso de las acciones estadounidenses, habrá que observar las valoraciones, especialmente las tecnológicas de alta valoración, que son más sensibles a los cambios en los tipos. En teoría, el oro también se verá presionado por los tipos reales y la subida del dólar, pero si el mercado teme al mismo tiempo los riesgos geopolíticos y el crecimiento económico, el oro podría volver a recibir el apoyo de los fondos refugio.
El petróleo sigue otra lógica. Actualmente, el precio del petróleo ya se encuentra en niveles elevados, y la interacción entre las presiones inflacionarias y los factores geopolíticos podría limitar, a su vez, el margen de la Fed para adoptar una postura más moderada. Recientemente, la superación de los 100 dólares por barril también se ha convertido en una de las variables importantes para que el mercado vuelva a apostar por un endurecimiento.
Por eso no lo interpretaría simplemente como “subida de tipos = todos los activos caen”. Lo que realmente determina la evolución del mercado es cuánto se desvía el resultado real de lo esperado. #每周来晒 y #reunión de subida de tipos de la Fed
Si sube los tipos 25 puntos básicos, pero el diagrama de puntos es moderado, los activos de riesgo podrían dejar atrás las noticias negativas; si al mismo tiempo emite señales de que seguirá subiendo los tipos, esa sería la verdadera prueba de presión.