Microsoft reestructura sus unidades de negocio para la era de la IA; Morgan Stanley reitera la calificación de Sobreponderación con un objetivo de precio de 600 dólares

Microsoft anunció una amplia reforma de su estructura de informes financieros el 2 de septiembre de 2026, consolidando sus tres segmentos de negocio históricos en dos nuevas divisiones: «Agents and Infra» y «Devices and Consumer». Esto marca la primera reorganización importante de segmentos de la compañía desde 2015 y refleja la visión del CEO Satya Nadella de que la IA representa un «cambio profundo» tanto en la tecnología como en los negocios, difuminando los límites entre productos y redefiniendo el modelo de negocio de la compañía. El segmento Agents and Infra combinará la computación en la nube de Azure con Microsoft 365, GitHub, las licencias de productividad y servidores, las soluciones para sectores y los servicios de soporte. Esta estructura convertirá Azure en un negocio de nube e infraestructura más orientado al consumo, al tiempo que agrupará las aplicaciones y los agentes de IA. El segmento Devices and Consumer incluirá Windows, Xbox, las búsquedas y la publicidad, mientras que LinkedIn Marketing Solutions pasará a formar parte de la divulgación más amplia de búsquedas y publicidad. Las previsiones de la compañía para el primer trimestre se mantienen sin cambios, con unos ingresos esperados de entre 89,85 mil millones y 90,95 mil millones de dólares. La compañía también espera que el gasto de capital supere los 50 mil millones de dólares durante el trimestre. El analista de Morgan Stanley Adam Wood reafirmó la calificación de Sobreponderación de la firma sobre Microsoft, con un objetivo de precio de 600 dólares el 3 de septiembre, basándose en 16 veces el beneficio por acción GAAP del ejercicio fiscal 2028. La firma identificó Azure y Copilot como indicadores clave de que las inversiones de Microsoft en IA se están traduciendo en creación de valor. Morgan Stanley estableció un objetivo de precio alcista de 795 dólares si la economía de Azure AI se asemeja a la de Core Azure y Copilot impulsa una aceleración significativa en Microsoft 365, con márgenes operativos que se expandirían hasta aproximadamente el 49% en el ejercicio fiscal 2028. Las acciones de MSFT cerraron con una caída del 2,03% en medio de la debilidad generalizada del mercado.