En la próxima ronda de rotación de capital, vigilo especialmente Tesla, el sector aeroespacial y la electricidad.

Además, seguiré vigilando a otros dos viejos conocidos:

SanDisk SNDK y Dell DELL.

Están a punto de entrar en el S&P 100.

La cuestión es muy sencilla.

Después de entrar en el S&P 100, los ETF y fondos pasivos que siguen el índice deben ajustar sus posiciones conforme a las nuevas ponderaciones.

Por eso, desde el anuncio de la lista hasta su entrada oficial en vigor, el mercado suele anticiparse y negociar las expectativas de compra de los fondos pasivos.

Es decir:

Anuncio de la lista
↓
Los fondos activos se adelantan
↓
Los fondos pasivos reajustan sus posiciones
↓
Aumento del volumen negociado alrededor de la fecha de entrada en vigor

Por eso, creo que SNDK y DELL todavía tienen otra ronda de «operativa por inclusión en el índice» que merece la pena vigilar.

Pero lo que realmente hay que vigilar es lo que ocurre después de la entrada en vigor.

Porque el capital que se posicionó por adelantado podría aprovechar la entrada de los fondos pasivos para recoger beneficios.

Por eso, mi estrategia no consiste en perseguir la subida el día de la entrada en vigor.

Sino en aprovechar las expectativas por adelantado y prestar más atención a la recogida de beneficios cuanto más se acerque la entrada oficial en vigor.

De cara a la siguiente fase, veo tres direcciones principales para la próxima ronda de rotación de capital.

Primera: la electricidad.

Lo que realmente le falta ahora a la IA no son solo las GPU, sino también electricidad.

GEV, ETN, VST, CEG.

Segunda: el sector aeroespacial.

SPCX, RKLB, ASTS, LUNR.

La internet por satélite, los lanzamientos comerciales, la defensa y las comunicaciones orbitales, e incluso la futura computación orbital, siguen extendiendo hacia el exterior la infraestructura de la IA.

Tercera: Tesla.

TSLA ya no puede considerarse únicamente una empresa automovilística.

Robotaxi, FSD, Optimus y almacenamiento de energía.

Todo ello representa la Physical AI de la próxima etapa.

Por eso, la ruta del capital que veo es cada vez más clara:

NVDA: chips
↓
MU, SK hynix, SNDK: almacenamiento
↓
DELL: servidores
↓
Comunicaciones ópticas
↓
Electricidad
↓
Sector aeroespacial
↓
TSLA: Physical AI

La entrada de SNDK y DELL en el S&P 100 también es, por sí misma, una señal muy interesante.

El dinero no ha abandonado la IA.

Simplemente está recorriendo toda la cadena industrial en busca del siguiente activo que aún no haya sido valorado por completo.

A corto plazo, vigilo la operativa de inclusión de SNDK y DELL.

En la próxima ronda, vigilo la electricidad, el sector aeroespacial y Tesla.

El capital nunca se detiene.

Simplemente fluye desde los lugares que ya están saciados hacia la siguiente mesa.