$TSLA ‌ Las acciones de Tesla comenzaron la nueva semana con una fuerte subida. TSLA ganó un 4.89% al 31 de agosto, alcanzando los $365.80. Este aumento la convirtió en la acción con mejor desempeño del día tanto en el índice S&P 500 como en el Nasdaq 100.

Entonces, ¿qué está detrás de esta subida?

Una nueva percepción del sector energético

Un anuncio de Elon Musk durante el fin de semana creó una nueva percepción en los mercados. Musk anunció que Tesla y SpaceX están construyendo cada una una capacidad de generación de energía solar de 100 GW al año. Este anuncio situó el negocio energético de Tesla desde una perspectiva completamente diferente. A medida que los centros de datos de IA consumen cada vez más electricidad, creando una nueva demanda en el sector energético, el negocio de almacenamiento de energía y energía solar de Tesla parece tener el potencial para cubrir esta brecha.

Musk también afirmó que SpaceX podría acelerar el plazo de puesta en servicio de las turbinas de gas natural mediante la fundición de las palas internas de estas turbinas, reduciendo el tiempo de puesta en marcha a 18 meses. Este detalle fue interpretado por los inversores como una señal del aumento de la competitividad del ecosistema energético de Tesla.

Cambio de paradigma en la conducción autónoma

Tesla también se encuentra a la vanguardia de una transformación significativa en la tecnología de conducción autónoma. La empresa ha abandonado por completo los sensores LiDAR y los mapas de alta resolución previamente trazados, considerados indispensables para la conducción autónoma. En su lugar, está adoptando un sistema que funciona con 8 sensores de cámara y redes neuronales avanzadas de inteligencia artificial.

Tesla está realizando una enorme inversión en el entrenamiento de modelos de extremo a extremo (E2E) mediante decenas de miles de clústeres de GPU de Nvidia. Este enfoque refleja un cambio de paradigma en la conducción autónoma. Mientras que en el método tradicional las fases de percepción, toma de decisiones y control se codifican por separado, en el método E2E todo el proceso se enseña a una única red neuronal de inteligencia artificial.

Entusiasmo y tensión en torno al robotaxi

El evento Cybercab de Tesla, que se celebrará el 3 de septiembre, es otra fuente de entusiasmo en los mercados. Las noticias de que los Cybercab han comenzado a operar sin conductor en Austin, junto con las declaraciones de los directivos de Tesla, tuvieron un impacto positivo en la acción.

Sin embargo, también hay voces que se oponen a este optimismo. Gary Black, de Future Fund, cuestiona los supuestos optimistas utilizados en las valoraciones de los robotaxi. Black afirma que los servicios de robotaxi podrían convertirse rápidamente en productos indiferenciados y que los modelos de valoración en este ámbito se basan en supuestos poco realistas de dominio del mercado.

Resultados financieros y desafíos

Al analizar los principales indicadores de Tesla, la situación parece más compleja. Aunque los ingresos de la empresa en el segundo trimestre aumentaron un 26 por ciento hasta los $28.24 billion, el beneficio por acción ajustado quedó muy por debajo de las expectativas.

El plan de gastos de capital de $250 billion, especialmente las inversiones en el proyecto del robot Optimus y en infraestructura de inteligencia artificial, está ejerciendo presión sobre los márgenes. De hecho, el flujo de caja libre de la empresa pasó de positivo a negativo, y el margen operativo cayó del 4 por ciento al 1.4 por ciento.

La relación actual entre precio y beneficios es de 338. Esta relación está muy por encima de la mediana histórica de 107, lo que indica que el mercado tiene expectativas de crecimiento significativas para Tesla.

Tesla ha captado una ola de optimismo a corto plazo en los mercados gracias a sus avances en energía y conducción autónoma. Sin embargo, es importante recordar que la empresa aún enfrenta presiones significativas sobre sus márgenes y un alto riesgo de valoración. En el próximo periodo, los inversores observarán de cerca cómo afectarán tanto el lanzamiento del robotaxi como el plan de inversión de $250 billion a la rentabilidad.

Esta información no constituye asesoramiento de inversión. Realiza tu propia investigación.