$SNDK ha pasado de ser un proveedor tradicional de NAND a beneficiarse estructuralmente de la demanda de almacenamiento impulsada por la IA.

En el ejercicio fiscal 2026, Sandisk generó 20,25 mil millones de dólares en ingresos, un 175 % más interanual. Los ingresos de centros de datos se dispararon un 437 %, hasta 5,2 mil millones de dólares, ya que las cargas de trabajo de IA impulsaron tanto mayores volúmenes como precios significativamente más altos. Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron 8,97 mil millones de dólares, con un crecimiento secuencial impulsado aproximadamente en dos tercios por el precio y en un tercio por el volumen.

La principal fortaleza de Sandisk son sus acuerdos de New Business Model. La empresa ha firmado contratos plurianuales con importantes clientes de centros de datos y edge que cubren aproximadamente 93,9 mil millones de dólares en ingresos mínimos contratados. Estos acuerdos incluyen compromisos de volumen y precios mínimos, lo que proporciona un nivel de visibilidad que las empresas tradicionales de memoria rara vez alcanzan.

Para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, Sandisk prevé unos ingresos de entre 10,3 y 10,8 mil millones de dólares. La dirección espera que los bits sigan estando sujetos a asignación después de 2026, ya que la inferencia de IA continúa aumentando la intensidad de almacenamiento.

Aunque la NAND sigue siendo cíclica por naturaleza, la cartera de pedidos contratada de Sandisk y el cambio de mezcla hacia SSD de centros de datos de alto valor han mejorado significativamente la calidad y la durabilidad de su capacidad de generación de beneficios.

Para $SNDK, la oportunidad ya no consiste únicamente en el aumento de los precios. Es la combinación de la demanda impulsada por la IA y un modelo comercial más resiliente.
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