NVIDIA $NVDA cotiza actualmente alrededor de $217,55 después de la sesión del 28 de agosto, con una caída de aproximadamente el 4,57 % en el día. La acción había cerrado cerca de $227,98 el 27 de agosto tras un potente repunte impulsado por los resultados, por lo que el último descenso parece más una toma de beneficios y consolidación que una prueba de que la historia de la IA a largo plazo se haya roto de repente.

El rango de precios reciente es importante. $NVDA abrió alrededor de $227,36 el 28 de agosto, alcanzó aproximadamente $229,26 y después cayó hasta un mínimo intradía cercano a $216,81 antes de cerrar en $217,55. Esto muestra una fuerte volatilidad e indica a los operadores que compradores y vendedores están enfrentándose actualmente alrededor del rango posterior a los resultados.

El panorama general sigue siendo impresionante. NVIDIA comunicó unos ingresos del segundo trimestre fiscal de 2027 de aproximadamente 96,2 mil millones de dólares, un 106 % más interanual. Los ingresos del centro de datos alcanzaron aproximadamente 89 mil millones de dólares, lo que demuestra que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo el principal motor de crecimiento de la compañía.

NVIDIA también proyectó aproximadamente 108 mil millones de dólares de ingresos para el trimestre siguiente. Esta previsión es extremadamente importante porque el mercado no solo está valorando a NVIDIA por lo que ya ha conseguido; los inversores también están descontando un crecimiento rápido y continuado de la infraestructura de IA, Blackwell, las futuras plataformas y la expansión de la demanda de centros de datos.

Esta es la principal razón por la que mantengo una visión positiva sobre los fundamentales de NVIDIA a largo plazo. Los hiperescaladores, las compañías de IA y las empresas siguen gastando mucho en capacidad informática, mientras NVIDIA ha construido un potente ecosistema en torno a las GPU, las redes, el software y la computación acelerada.

La historia futura también es más grande que una sola generación de chips. Blackwell sigue siendo una plataforma de crecimiento importante, mientras que la arquitectura de próxima generación Vera Rubin de NVIDIA está diseñada para respaldar la expansión continua de las cargas de trabajo de IA. Si los modelos de IA se vuelven más complejos y requieren más potencia informática, NVIDIA podría seguir beneficiándose de esa demanda estructural.

También existen importantes alianzas dentro del ecosistema que respaldan esta tesis. La relación ampliada de NVIDIA con Amazon incluye planes que contemplan hasta 2 millones de procesadores de NVIDIA para infraestructura de IA y de IA física. Desarrollos como este respaldan el argumento de que la inversión en IA podría mantenerse como un ciclo de infraestructura de varios años, en lugar de ser una tendencia temporal.

Pero los inversores no deben ignorar los riesgos. NVIDIA afronta ahora unas expectativas extremadamente altas, por lo que simplemente superar las estimaciones puede no ser siempre suficiente para impulsar la acción al alza. El crecimiento de los ingresos, los márgenes, las previsiones futuras, la competencia, las condiciones de suministro y el gasto de capital en IA deben seguir siendo sólidos.

El margen bruto es un área que vigilaría de cerca. NVIDIA comunicó un margen bruto de aproximadamente el 75 % en el último trimestre, mientras que las previsiones para el próximo trimestre apuntan a aproximadamente el 74 %. Un pequeño cambio en el margen puede adquirir una importancia financiera considerable a la enorme escala de ingresos de NVIDIA, por lo que las futuras tendencias del margen merecen una atención especial.

La competencia es otra consideración a largo plazo. Las grandes compañías tecnológicas están desarrollando sus propios aceleradores de IA, mientras el silicio personalizado sigue mejorando. La ventaja de NVIDIA es su ecosistema completo y su pila de software, pero los inversores aún deben vigilar si los clientes trasladan cada vez más cargas de trabajo hacia soluciones desarrolladas internamente.

Las restricciones geopolíticas son otro riesgo. Los controles a las exportaciones pueden afectar a la capacidad de NVIDIA para vender productos avanzados en determinados mercados, especialmente China. Un cambio en las regulaciones podría influir en el mercado potencial de la compañía y en sus futuras expectativas de ingresos.

Desde una perspectiva técnica, me centraría en dos zonas de referencia principales. El máximo reciente alrededor de $228-$229 es la zona inmediata de ruptura, mientras que la región de $209-$210 es un área de soporte importante porque NVDA se encontraba alrededor de $209,66 inmediatamente antes de la reacción a los resultados.

Si NVDA supera los $228-$229 con un volumen fuerte y mantiene ese nivel después de un retesteo, la configuración de continuación alcista se vuelve mucho más sólida. En esa situación, los operadores podrían empezar a vigilar nuevos máximos y el descubrimiento de precios, en lugar de asumir que el máximo anterior seguirá siendo el techo.

Si, en cambio, la acción retrocede hacia $209-$210 y los compradores defienden la zona, eso podría crear otra posible configuración de compra. Querría ver un mínimo creciente, una mejora del volumen y una recuperación clara antes de considerar que se trata de una reacción confirmada del soporte.

No compraría simplemente porque NVDA esté cayendo de $228 a $217. Una caída del precio no es automáticamente un descuento. La mejor pregunta es si la acción se está acercando a un nivel en el que la posible recompensa sea significativamente mayor que el riesgo definido.

Para un operador agresivo, una ruptura confirmada por encima del máximo reciente podría ser una estrategia. La entrada debería producirse idealmente después de la confirmación y no durante un repunte emocional, con el nivel de invalidación por debajo de la estructura de ruptura. El primer objetivo podría ser la siguiente zona de resistencia, mientras que parte de la posición podría mantenerse abierta si el impulso continúa.

Para un operador más conservador, esperar un retroceso hacia la región de $209-$210 podría ofrecer una configuración con un riesgo definido más claro. Si los compradores defienden esa zona y NVDA comienza a formar mínimos crecientes, la operación puede tener un punto de invalidación más claro.

Si NVDA rompe decisivamente por debajo de $209-$210 y no logra recuperarlos, adoptaría una postura más cautelosa respecto a la tendencia a corto plazo. Una ruptura sostenida podría significar que la ruptura posterior a los resultados está siendo absorbida y que la acción necesita más tiempo para consolidarse antes de intentar subir de nuevo.

Tampoco vendería automáticamente en corto la acción después de una ruptura del soporte. La confirmación es importante. Una configuración bajista se vuelve más creíble si NVDA se debilita junto con el Nasdaq, las acciones de semiconductores y los activos de riesgo en general, especialmente si el volumen de negociación aumenta durante la caída.

La Reserva Federal es otra variable importante en este momento. Jackson Hole y las expectativas sobre los tipos de interés pueden afectar directamente a las valoraciones tecnológicas, porque unos rendimientos del Tesoro más altos pueden hacer que las acciones de alto crecimiento resulten menos atractivas desde una perspectiva de valoración.

Un mensaje agresivo de la Fed podría impulsar los rendimientos al alza y generar una presión adicional sobre NVDA. Un mensaje más acomodaticio podría respaldar el apetito por el riesgo y ayudar a las acciones tecnológicas. Pero la señal más importante no es simplemente lo que diga la Fed, sino cómo reaccionen los mercados después.

Si la Fed adopta un tono agresivo y aun así NVDA mantiene el soporte o sube, eso demostraría una fuerte demanda subyacente. Si la Fed adopta un tono acomodaticio pero NVDA continúa cayendo, eso podría indicar que los inversores están más preocupados por la valoración o la toma de beneficios que por la política monetaria.

Por eso vigilaría NVDA junto con los rendimientos del Tesoro, el Nasdaq, las acciones de semiconductores y el dólar estadounidense. Cuando todos estos mercados confirman la misma dirección, la señal se vuelve más fuerte.

También hay que respetar la volatilidad. NVDA pasó de aproximadamente $209,66 a $227,98 en una importante reacción a los resultados y después volvió hacia $217,55. Un operador que utilice un apalancamiento excesivo puede ser expulsado de la operación incluso si la dirección a largo plazo es correcta.

Por tanto, mi enfoque preferido consiste en definir el riesgo antes de entrar. Decide la entrada, decide dónde queda invalidada la tesis, calcula el tamaño de la posición y solo después decide si la posible recompensa justifica la operación.

Para alguien que ya tenga NVIDIA, un retroceso del 4 %-5 % después de un importante repunte tras los resultados no significa automáticamente que la tesis a largo plazo se haya roto. Las señales más importantes son el crecimiento de los ingresos, la demanda del centro de datos, las previsiones futuras, los márgenes, la ejecución de los productos y las perspectivas de la dirección.

Para quien no posea NVDA, tampoco es necesario perseguir la acción. Perderse una ruptura es mejor que entrar con una mala relación entre riesgo y recompensa. Si la acción ofrece una ruptura confirmada, habrá otra oportunidad. Si retrocede hasta una zona de soporte sólida y confirma la presencia de compradores, también podría haber otra oportunidad allí.

Las ventajas de NVIDIA son claras: una demanda excepcional de IA, un crecimiento masivo del centro de datos, una sólida rentabilidad, un potente ecosistema de software, tecnología líder en GPU y una base de clientes que se expande rápidamente.

Las desventajas también son claras: expectativas elevadas, riesgo de valoración, presión sobre los márgenes, restricciones geopolíticas, competencia creciente y la posibilidad de que el gasto en infraestructura de IA crezca finalmente más despacio de lo que espera actualmente el mercado.

Mi visión general sobre los fundamentales de NVDA a largo plazo es cautelosamente alcista, pero soy más selectivo con la operación a corto plazo. Me gusta el negocio y la historia de crecimiento de la IA, pero preferiría comprar una configuración confirmada en lugar de perseguir un movimiento amplio.

Para mí, $228-$229 es la zona clave de confirmación alcista, mientras que $209-$210 es la zona de referencia bajista importante. Por encima del máximo reciente y con una confirmación sólida, la tendencia alcista podría fortalecerse significativamente. Por debajo del soporte principal, el impulso a corto plazo podría debilitarse y desarrollarse una corrección más profunda.

Estos niveles no son señales garantizadas ni predicciones fijas. Las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente, especialmente en torno a los anuncios de la Fed, los datos de inflación, los informes de empleo, las noticias geopolíticas y los acontecimientos inesperados de la compañía.

El mayor error sería tratar a NVDA como una acción que solo puede subir porque la IA está creciendo. Una gran compañía aún puede tener malas entradas, y una corrección temporal puede producirse durante una potente tendencia a largo plazo.

La mejor estrategia es combinar los fundamentales con la confirmación técnica. Vigila el crecimiento de los beneficios, la demanda de IA y las previsiones por un lado, y la estructura del precio, el volumen, el soporte, la resistencia y el sentimiento del mercado por otro.

Si NVDA supera los $228-$229 y mantiene con éxito la ruptura, adoptaría una visión más alcista sobre la continuación. Si retrocede hacia $209-$210 y los compradores crean un mínimo creciente sólido, eso podría ofrecer otra configuración interesante. Si ambos niveles permanecen intactos, la paciencia podría ser la mejor estrategia.

NVIDIA sigue siendo una de las acciones más importantes del mercado porque su comportamiento refleja gran parte del ciclo de inversión en IA. La compañía ha logrado un crecimiento extraordinario, pero la acción aún debe demostrar que los compradores están dispuestos a seguir pagando precios más altos.

Por tanto, mi plan actual es sencillo: no perseguir el precio, esperar la confirmación, controlar el tamaño de la posición, respetar la volatilidad y definir siempre la salida antes de entrar.

La oportunidad de la IA a largo plazo sigue siendo potente, pero la próxima operación debería basarse en la acción del precio y en la relación entre riesgo y recompensa, no solo en el entusiasmo.

¿Comprarías NVDA por encima de la zona de ruptura de $228-$229, esperarías un retroceso hacia $209-$210 o te mantendrías al margen hasta que la Fed y el mercado general aporten más claridad?

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