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NVIDIA bate récord con 96,2 mil millones de dólares: tras unos resultados explosivos, ¿cuál es el siguiente paso para $NVDA ?
NVIDIA finalmente mostró sus cartas. El informe financiero del segundo trimestre fiscal de 2027, publicado el 26 de agosto de 2026, muestra que la explosión de la inversión en IA aún no da señales de detenerse.
Los ingresos de NVIDIA alcanzaron los 96,2 mil millones de dólares, un 106% más interanual y un 18% más que en el trimestre anterior. La cifra también superó las expectativas de Wall Street, de alrededor de 92,3 mil millones de dólares.
Sin embargo, precisamente después de que aparecieran cifras tan elevadas, la pregunta de los inversores cambió.
Ya no es:
«¿NVIDIA sigue creciendo?»
Sino:
«¿Hasta dónde puede $NVDA seguir subiendo después de que el mercado ya conozca todas estas buenas noticias?»
🔥 Data Center se convierte en la máquina de generar dinero de NVIDIA
La parte más impresionante del informe no fueron simplemente los ingresos de 96,2 mil millones de dólares.
Data Center generó 89,0 mil millones de dólares, un aumento interanual del 117%.
Esto significa que casi todo el motor de crecimiento actual de NVIDIA todavía proviene de un único gran tema:
La infraestructura de IA.
Los hyperscalers, las empresas de IA, las startups e incluso los clientes empresariales siguen compitiendo por construir capacidad de computación.
Jensen Huang describió incluso esta situación como un punto de inflexión de la IA, en el que la computación empieza a convertirse en una fuente de ingresos productivos.
Esto es importante porque la tesis de NVIDIA está cambiando cada vez más.
NVIDIA no solo vende GPU.
NVIDIA vende la infraestructura de la economía de la IA.

💰 Los beneficios también siguen la explosión de los ingresos
NVIDIA registró un BPA GAAP de 2,46 dólares y un BPA no GAAP de 2,22 dólares.
El margen bruto se mantuvo en torno al 75%, una cifra extraordinariamente alta para una empresa con unos ingresos de casi 100 mil millones de dólares por trimestre.
En comparación con el año anterior, el beneficio neto de NVIDIA también se duplicó con creces, hasta aproximadamente 59,7 mil millones de dólares.
Por tanto, no se trata de un crecimiento de los ingresos comprado a costa de la rentabilidad.
NVIDIA aún puede convertir la explosión de la demanda de IA en un flujo de beneficios enorme.

🚀 Lo más interesante: la próxima previsión
Esta es probablemente la parte más importante para los traders de $NVDA.
NVIDIA proyecta unos ingresos para el próximo trimestre de:
108 mil millones de dólares
o alrededor de un 89% más que en el mismo periodo del año anterior.

La cifra vuelve a mostrar que la dirección aún no observa una desaceleración significativa de la demanda de IA.
Y, de forma aún más agresiva, NVIDIA indicó un crecimiento de alrededor del 70% para el próximo año fiscal, muy por encima de la expectativa anterior de Wall Street, de aproximadamente el 44%.
Esta es una de las principales razones por las que las acciones de NVIDIA volvieron a recibir una respuesta positiva tras los resultados.
Reuters informó que el 27 de agosto las acciones de NVIDIA subieron alrededor de un 6,8%, con el potencial de añadir casi 296 mil millones de dólares a la capitalización bursátil en una sola sesión.

⚠️ Pero hay una grieta: el margen
Los inversores no deben fijarse únicamente en el titular de los ingresos.
NVIDIA advirtió que los costes de los componentes, especialmente de la memoria, podrían ejercer presión sobre el margen.
Se estima que el margen bruto caerá hasta alrededor del 71–72% en determinados periodos antes de recuperarse potencialmente.

Esto no significa que el negocio de NVIDIA esté empeorando.
Pero para una empresa con un margen de alrededor del 75%, un cambio de varios puntos porcentuales puede representar miles de millones de dólares.
Por tanto, durante los próximos trimestres, los inversores deben vigilar dos cosas simultáneamente:
Crecimiento de los ingresos + margen.
Un crecimiento elevado de los ingresos sin disciplina en el margen daría lugar a una historia diferente.

🧠 Rubin puede ser la siguiente etapa
Después de Blackwell, la atención del mercado empieza a desplazarse hacia Vera Rubin.
NVIDIA cuenta con esta próxima generación de plataforma para mantener el ciclo de actualización de la infraestructura de IA.
Reuters informó de que la demanda de Rubin fue una de las razones por las que varios analistas elevaron su precio objetivo para NVIDIA después del informe financiero.
Esto significa que el mercado no solo está comprando el crecimiento de 2026.
El mercado empieza a valorar:
2027 → Rubin → aumento de la capacidad de IA → próximos ingresos.
Y mientras los clientes sigan compitiendo por obtener capacidad de computación, NVIDIA tendrá una posición muy sólida.

🌎 El auge de la IA empieza a ampliarse
Hay otro cambio importante.
La demanda de NVIDIA ya no procede únicamente de unos pocos hyperscalers.
La empresa señaló que el crecimiento de la IA implica cada vez más a laboratorios de IA, startups, empresas, compradores soberanos e IA física.

Esto es importante.
Si antes el mercado temía que solo unas pocas gigantes tecnológicas pudieran financiar la infraestructura de IA, la ampliación de la base de clientes significa que el ciclo de demanda podría prolongarse.
En otras palabras:
La IA está pasando de ser un proyecto de las empresas tecnológicas a convertirse en infraestructura de la economía global.

📈 Entonces, ¿qué hacer con $NVDA?
Después de unos resultados tan sólidos, hay un error que conviene evitar:
Perseguir emocionalmente la vela verde.
Un buen informe no significa que las acciones deban subir sin pausa.
Precisamente después de una gran subida, es muy probable que se produzca una toma de beneficios.
Una estrategia más interesante es dividir el escenario en tres.
🟢 Escenario alcista
Si $NVDA logra mantener la subida posterior a los resultados y formar un máximo más alto + un mínimo más alto, el impulso alcista seguirá siendo válido.
En ese contexto, los traders pueden utilizar el retroceso como una oportunidad para entrar gradualmente, en lugar de perseguir el precio en el máximo de la vela.
🟡 Escenario de consolidación
Si el mercado considera que el informe ya está completamente descontado, $NVDA podría entrar en una fase de consolidación.
Esto no es una señal bajista.
De hecho, una consolidación después de unos resultados extraordinariamente sólidos puede ser un proceso saludable para construir una nueva base.
🔴 Escenario bajista
Lo que hay que vigilar es que el mercado empiece a vender NVIDIA a pesar de que sus fundamentales sean muy sólidos.
Eso podría indicar que el problema ya no son los fundamentales.
El problema es la valoración y las expectativas.
Si un crecimiento superior al 100% ya no basta para hacer subir las acciones, significa que el nivel de exigencia del mercado hacia NVIDIA ya es muy elevado.

🎯 Hay una cifra más importante que los 96,2 mil millones de dólares
Para mí, la cifra más interesante de este informe no son los 96,2 mil millones de dólares.
Tampoco los 89 mil millones de dólares de Data Center.
Sino:
70%
Esa es la indicación de crecimiento de los ingresos para el próximo año fiscal comunicada por NVIDIA, muy por encima de la expectativa anterior de Wall Street.
¿Por qué?
Porque el mercado bursátil siempre mira hacia delante.
Los ingresos de 96,2 mil millones de dólares son el pasado.
Los 108 mil millones de dólares son el futuro cercano.
Pero un crecimiento del 70% ofrece una perspectiva de cuánto tiempo más sigue viendo la dirección de NVIDIA de recorrido para la IA.
Y para NVIDIA, ese recorrido es lo que determina la valoración.

🚨 Riesgos que aún deben vigilarse
Aunque la tesis alcista se fortalece, NVIDIA sigue teniendo riesgos.
Primero, los costes de la memoria.
El aumento de los costes de los componentes puede presionar el margen.
Segundo, China.
Las restricciones estadounidenses a la exportación siguen siendo un factor de incertidumbre para el negocio de NVIDIA en China.
Tercero, los chips de IA personalizados.
Amazon, Google, Microsoft y otras empresas siguen desarrollando sus propios chips internos.
Cuarto, la sostenibilidad del gasto en IA.
La mayor pregunta para los próximos años no es si las empresas pueden comprar GPU.
Sino:
¿Estas inversiones en IA generan suficientes beneficios económicos para seguir justificando unos gastos de capital gigantescos?
Si la respuesta es sí, NVIDIA tiene un margen de crecimiento muy amplio.
Si no, el mercado podría empezar a reevaluar todo el sector de la IA.

🏆 Conclusión: NVIDIA aún no pisa el freno
El último informe transmite un mensaje muy claro.
El auge de la IA sigue vivo.
NVIDIA registró:
Ingresos: 96,2 mil millones de dólares
+106% interanual
Data Center: 89 mil millones de dólares
+117% interanual
BPA no GAAP: 2,22 dólares
Margen bruto: 75%
Próxima previsión: 108 mil millones de dólares
Proyección de crecimiento para el próximo año fiscal: alrededor del 70%.
Y la respuesta del mercado el 27 de agosto mostró que los inversores aún conceden una gran valoración a ese crecimiento. Las acciones de NVIDIA se dispararon alrededor de un 6,8% en la sesión posterior a los resultados.
Pero precisamente después de ese repunte, la mejor estrategia no consiste simplemente en preguntarse:
«¿Subirá NVDA?»
La pregunta más inteligente es:
«¿A qué precio sigue ofreciendo el crecimiento de NVIDIA una relación riesgo/recompensa atractiva?»
Porque NVIDIA ya ha demostrado que puede generar 96,2 mil millones de dólares de ingresos en un solo trimestre.
Ahora el desafío no es demostrar que la IA es real.
El desafío es demostrar que ese crecimiento sigue siendo lo bastante grande como para que el precio de las acciones continúe alcanzando a sus fundamentales.
Y por ahora, según el informe del 26 de agosto de 2026, la historia de la IA de NVIDIA aún no muestra señales de haber terminado.
El siguiente capítulo acaba de comenzar: 108 mil millones de dólares de ingresos, Vera Rubin y la batalla por mantener un crecimiento del 70%.
$NVDA