¿Oro a 4590 dólares, te atreves a comprar?

Primero, la superficie: subió un 20% y los inversores minoristas persiguen las subidas por FOMO.

A finales de junio tocó fondo en 3940 y subió con fuerza hasta 4697; en agosto acumuló una subida del 13%, su mejor comportamiento mensual del año. El miércoles acababa de tocar un máximo de 3 meses cuando una gran vela bajista lo desplomó un 1,4%. Las velas te dicen: la sobrecompra ha llegado al extremo, el RSI retrocede desde niveles altos y la divergencia bajista del MACD empieza a asomar; el corto plazo está sobrecalentado.

Primera cuestión: la «operación de depreciación del dólar» del Tesoro encendió el oro, pero el mercado podría haberse pasado.

¿Cuál es el catalizador central del rebote de agosto? No la geopolítica ni la inflación, sino la ampliación por parte del Tesoro de EE. UU. de su programa de recompras de deuda a largo plazo. El mercado lo interpretó como «dominancia fiscal + depreciación deliberada del dólar», y el oro despegó directamente.

El nuevo presidente de la Reserva Federal, Warsh, hablará el viernes en Jackson Hole. ¿Consentirá que el Tesoro siga actuando así?

Pero el mercado ya ha descontado por completo la expectativa de que «Warsh será definitivamente moderado». ¿Y si no lo es?

Segunda cuestión: la persistencia del PCE continúa y los recortes de tasas no llegarán tan rápido.

El PCE interanual de julio fue del 3,7% (previsión: 3,6%), mientras que el PCE subyacente interanual fue del 3,3%, en línea con las expectativas. La persistencia de la inflación no se ha aliviado de forma evidente; el mercado valora una probabilidad de subida de tasas del 36-40% en septiembre y superior al 70% en diciembre.

La inflación no ha bajado y la Reserva Federal no se atreve a ceder fácilmente.

El mercado era demasiado optimista y ahora empieza a corregir.

Si Warsh adopta una postura agresiva, el oro podría perforar directamente los 4500.

Los inversores minoristas apuestan a que «el recorte de tasas llegará sí o sí», mientras la Reserva Federal dice que «la inflación sigue alta».

El oro subió de 3940 a 4697, un 20%, y ya ha descontado por completo las «expectativas de recortes de tasas» y la «depreciación del dólar».

Tercera cuestión: ha aparecido una señal técnica que debe tomarse muy en serio.

La gran vela bajista del miércoles formó el patrón inicial típico de una estrella vespertina, una señal de reversión de techo. La divergencia bajista del MACD empieza a asomar, el RSI retrocede desde la sobrecompra y el impulso a corto plazo se debilita claramente.

4520-4560 es la zona de defensa de la media móvil de 200 días y también el límite inferior del canal ascendente de esta subida. Si la mantiene, será una confirmación del retroceso de manual; si no, será un techo temporal.

Mira tú mismo el enfrentamiento entre alcistas y bajistas.

Por un lado:

Las compras netas de los bancos centrales en el segundo trimestre alcanzaron 288,9 toneladas, un récord trimestral.

Las entradas netas en ETF continuaron en agosto; las instituciones están comprando.

Los 40 billones en bonos del Tesoro de EE. UU. + la desdolarización constituyen una sólida lógica a largo plazo.

4520-4560 cuenta con el doble soporte de la media móvil de 200 días y el límite inferior del canal.

Por otro lado:

Subió de 3940 a 4697, un 20%, y está gravemente sobrecomprado a corto plazo.

La persistencia del PCE + el repunte de la probabilidad de subidas de tasas apuntan a una trayectoria de tasas más agresiva.

La incertidumbre sobre el discurso de Warsh es extremadamente alta y el riesgo de una sorpresa frente a las expectativas es considerable.

Resistencias superiores: 4640-4655 → 4680-4700 → 4780

Soportes inferiores: 4560-4580 → 4520-4525 (media móvil de 200 días) → 4500 → 4450

Estrategia operativa

Operadores agresivos a corto plazo:

Abrir cortos ligeros si el rebote encuentra resistencia en 4635-4655, con stop loss en 4670 y objetivo en 4580-4560. Abrir largos ligeros si el retroceso se estabiliza en 4560-4580 (confirmación con una vela alcista de 4 horas), con stop loss en 4540 y objetivo en 4640-4680.

Operadores de medio plazo:

Si el discurso es moderado o ambiguo → abrir largos tras mantenerse por encima de 4700, con objetivo en 4800-5000. Si el discurso es agresivo → reducir posiciones o cambiar a cortos tras romper 4520, con objetivos en 4450-4300.

El movimiento actual del oro se parece muchísimo a la víspera de la ruptura de BTC en 2024:

El 99% de la gente compra en el máximo; después, un solo discurso perfora directamente el soporte, los pequeños inversores capitulan y luego vuelve a despegar.

Después del discurso de Warsh, descubrirás que:

El problema no era que el oro no funcionara, sino que cada vez apostabas antes de que la dirección estuviera clara.

¿Cuál es tu precio de coste del oro?

En 4590, ¿te atreves a perseguir la subida?#英伟达财报周 #老用户1BTC回归礼 #事件合约赛享1%交易量奖励 $BTC $XAU $XAUT