Los resultados del Q2 de NVIDIA ya se han publicado y la historia de la infraestructura de IA acaba de sumar otro capítulo sólido.

Los ingresos superaron las expectativas, el EPS superó las previsiones del mercado y la atención se desplazó inmediatamente a la siguiente fase: el despliegue de Vera Rubin y si el gasto de los hiperescalares seguirá siendo tan agresivo hasta 2027. La demanda de centros de datos sigue siendo el motor. Blackwell continúa enviándose a gran volumen y Rubin ya se está posicionando como el próximo gran ciclo de actualización.
Lo que destaca ahora:
La oferta sigue siendo más limitada que la demanda
Las grandes tecnológicas y los actores de la nube de IA siguen invirtiendo enormes cantidades en capacidad
Los márgenes brutos siguen siendo saludables
La conversación ha pasado de «¿Es real el auge de la IA?» a «¿A qué velocidad pueden desplegarse realmente los chips de próxima generación?»
Para los traders, esto tiene menos que ver con una sola publicación de resultados y más con el tono de las previsiones y la visibilidad sobre los próximos dos o tres trimestres. NVIDIA sigue siendo la apuesta pura más clara por la expansión de la IA, y el sector de los semiconductores sigue siendo el principal tema macro del mercado.
Estoy siguiendo de cerca la evolución del precio tras los resultados, especialmente cualquier comentario sobre los márgenes, los avances de la cadena de suministro y el ritmo de adopción de Rubin. La configuración a largo plazo sigue pareciendo sólida, pero la volatilidad a corto plazo en torno a estos resultados siempre es elevada.
¿Cuál es tu lectura tras las cifras? ¿Sigues siendo alcista con la apuesta por la IA o empiezas a ser más selectivo?
#NVIDIAEarnings