#GoldmanSachsBullishOnCXMT

Goldman Sachs, alcista respecto a CXMT
Goldman Sachs ha iniciado la cobertura de ChangXin Memory Technologies (CXMT) con una calificación de Compra y un precio objetivo a 12 meses de 129 CNY, destacando el potencial de crecimiento del fabricante chino de DRAM.
La tesis de inversión se basa en tres tendencias principales: el aumento de la demanda de memoria impulsada por la IA, la expansión de la capacidad de producción y el incremento de la demanda de DRAM producida a nivel nacional en China. Goldman espera que la capacidad mensual de obleas de CXMT aumente de unas 270.000 obleas en 2026 a 447.000 en 2028 y 665.000 en 2030.
El banco también estima que CXMT podría llegar a suministrar alrededor del 50% de la demanda de DRAM de China para 2028, mientras que su negocio de memoria de alto ancho de banda (HBM) podría adquirir una importancia cada vez mayor. Goldman prevé que la contribución de HBM a los ingresos aumente de aproximadamente el 2% en 2026 al 27% para 2030.
Sin embargo, las perspectivas alcistas dependen de una expansión exitosa de la capacidad, la calificación de los productos, la mejora de los rendimientos, unos precios sólidos de la DRAM y unos márgenes más altos. CXMT aún enfrenta desafíos tecnológicos y geopolíticos frente a líderes globales como Samsung, SK Hynix y Micron.