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#NVIDIA $NVDA — La apuesta por la IA afronta su mayor prueba

$NVDA está entrando en un momento crítico. NVIDIA presenta sus resultados el 26 de agosto, y el mercado mira más allá de otro dato que supere las previsiones: los inversores quieren pruebas de que el gasto en infraestructura de IA puede seguir acelerándose.

Los ingresos de NVIDIA en el primer trimestre del año fiscal 2027 alcanzaron un récord de 81,6 mil millones de dólares, un 20 % más intertrimestral, mientras que sus previsiones anteriores apuntaban a aproximadamente $91B de ingresos en el segundo trimestre.

Ahora las expectativas son aún mayores. Los analistas esperan aproximadamente $92B de ingresos en el segundo trimestre, mientras que las previsiones y la demanda de los sistemas Blackwell/Vera Rubin serán vigiladas de cerca.

El catalizador clave no son simplemente los ingresos.

🔹 Demanda de centros de datos de IA — ¿Los hiperescalares siguen aumentando el gasto de capital?
🔹 Impulso de Blackwell/Rubin — ¿Puede NVIDIA mantener su liderazgo tecnológico?
🔹 Márgenes brutos — ¿Pueden los márgenes mantenerse sólidos pese a los mayores costes de memoria y sistemas?
🔹 Previsiones futuras — Esto podría determinar la próxima gran tendencia.
🔹 Sostenibilidad del gasto en IA — La mayor pregunta detrás de todo el repunte de los semiconductores.

Desde el punto de vista técnico, evitaría perseguir la volatilidad inmediatamente en torno a los resultados. Unos resultados muy superiores a las previsiones junto con una mejora de las previsiones podrían hacer que los compradores regresaran agresivamente, mientras que unos resultados que no impresionen en cuanto a las previsiones futuras podrían desencadenar una reacción clásica de «vender con la noticia».

Los mercados de opciones están valorando actualmente un movimiento aproximado del 5,4 % en cualquier dirección tras los resultados, equivalente a alrededor de $280B en movimiento de capitalización bursátil.

Mi opinión: NVIDIA sigue siendo una de las acciones más importantes del ciclo de la IA, pero las expectativas son ahora enormes. La verdadera confirmación alcista será un crecimiento continuado de la demanda, márgenes sólidos y unas previsiones que demuestren que el gasto en infraestructura de IA está lejos de haber terminado.

Para $NVDA, el informe de resultados de mañana no es simplemente otro informe: es una prueba de si el repunte de la IA tiene otro gran tramo al alza. 👀

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