#BessentPlansToShakeBondBears

🇺🇸 ¡Bessent desafía a los bajistas de los bonos! Pero ¿puede realmente el Tesoro bajar los rendimientos?

El mercado del Tesoro de EE. UU. se está convirtiendo en una de las historias macroeconómicas más importantes para los traders, y los últimos movimientos del secretario del Tesoro, Scott Bessent, podrían tener consecuencias mucho más allá de los bonos.

La novedad clave es el plan del Tesoro de al menos duplicar sus recompras de bonos del Tesoro con vencimientos más largos, de 2 mil millones de dólares a al menos 4 mil millones de dólares por operación a partir del próximo trimestre. Bessent también ha indicado que las operaciones individuales podrían ser aún mayores si los rendimientos a largo plazo siguen elevados.

Eso hace que la situación actual sea extremadamente interesante.

📉 Por qué importan las recompras del Tesoro

El mecanismo es relativamente sencillo.

El Tesoro recompra bonos con vencimientos más largos a los inversores → disminuye la oferta de esos valores en el mercado → una mayor demanda puede respaldar los precios de los bonos → los precios más altos de los bonos generalmente significan rendimientos más bajos.

Pero hay un problema importante:

El mercado de bonos ya ha demostrado que la intervención del Tesoro por sí sola podría no ser suficiente.

Tras el anuncio inicial de la recompra, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años bajaron con fuerza, pero el descenso no se mantuvo.

El rendimiento a 10 años volvió hacia la zona del 4,69%, mientras que el rendimiento a 30 años regresó hacia el 5,24%.

Para mí, esa es la verdadera señal.

Bessent puede influir en el mercado, pero no puede eliminar por completo las fuerzas que están haciendo que los inversores exijan rendimientos a largo plazo más altos.

Entre esas fuerzas se incluyen:

• Las enormes necesidades de endeudamiento del Gobierno de EE. UU.
• La incertidumbre sobre la inflación
• La incertidumbre sobre la política de la Reserva Federal
• El aumento de los niveles de deuda
• La fuerte demanda de endeudamiento corporativo
• La inversión en infraestructura de IA y el gasto de capital
• Las persistentes preocupaciones sobre la prima por plazo

Así que veo esto como una batalla entre la intervención del Tesoro y los fundamentos del mercado de bonos.

🔥 El bono del Tesoro a 30 años es el campo de batalla

El rendimiento a 30 años alcanzó recientemente alrededor del 5,34%, su nivel más alto desde 2007, antes de que la intervención del Tesoro empujara temporalmente los rendimientos a la baja.

Para mí, el nivel del 5% sigue siendo el campo de batalla psicológico.

Si las medidas del Tesoro logran empujar el rendimiento a 30 años por debajo del 5% y mantenerlo allí, los precios de los bonos podrían estabilizarse y los inversores podrían empezar a posicionarse para un descenso más sostenido de los tipos a largo plazo.

Pero si el rendimiento a 30 años vuelve a superar el máximo reciente, eso me diría algo importante:

Los bajistas de los bonos siguen teniendo el control a pesar de la intervención del Tesoro.

📊 Niveles del Tesoro a 10 años

El rendimiento a 10 años es igualmente importante.

Estoy observando de cerca la zona del 4,60%–4,70%.

⬇️ Por debajo del 4,60% → señal alcista más fuerte para los bonos y condiciones de liquidez potencialmente mejores para los activos de riesgo.

⬆️ Por encima del 4,75% → vuelve la presión de la inflación, la oferta de deuda y las preocupaciones sobre la prima por plazo.

Aquí es donde la historia del Tesoro conecta directamente con Bitcoin, Ethereum y las acciones.

Unos rendimientos más bajos pueden mejorar las condiciones financieras y reducir el atractivo relativo de los bonos gubernamentales sin riesgo.

Si el dólar se debilita al mismo tiempo, el apetito por el riesgo podría mejorar aún más.

₿ Por qué deberían prestar atención los traders de criptomonedas

Estoy observando tres elementos conjuntamente:

Rendimientos del Tesoro + dólar estadounidense + estructura del precio de BTC

Si los rendimientos a largo plazo bajan mientras el dólar se debilita, eso podría crear un entorno de liquidez más favorable para Bitcoin.

Mi marco para BTC:

80 mil–80,5 mil dólares → Soporte clave

Si BTC mantiene esta zona y regresan los compradores:

82 mil dólares–$83K → Confirmación

Una ruptura clara por encima de $83K podría abrir el camino hacia:

🎯 $85K
🎯 88 mil–$90K
🎯 95 mil dólares–$100K

Pero no perseguiría un movimiento vertical.

Si BTC retrocede hacia $78K y forma un mínimo más alto, eso me interesaría más, porque la relación riesgo-recompensa podría mejorar.

Un movimiento más profundo hacia 75 mil dólares–$76K se convertiría en otra zona importante que vigilar.

Si BTC pierde decisivamente los 75 mil dólares, reduciría el riesgo y esperaría a que se forme una nueva estructura.

♦️ Configuración de ETH

ETH alrededor de 2.500 dólares es otro nivel psicológico importante.

Si ETH mantiene los 2.500 dólares y rompe por encima de los 2.550 dólares, vigilaría:

2.600 dólares → 2.700 dólares → 2.800 dólares → 3.000 dólares

Si ETH cae por debajo de los 2.500 dólares:

La zona de 2.400–2.450 dólares se convierte en el primer soporte.

Una corrección más profunda hacia 2.300–2.350 dólares podría crear una configuración de riesgo-recompensa más atractiva si regresan los compradores.

🧠 Mi marco macroeconómico

Tesoro a 30 años

5,00%–5,25% → campo de batalla clave
Por debajo del 5% → señal más fuerte a favor de los alcistas de los bonos
Por encima de los máximos recientes → los bajistas de los bonos siguen siendo poderosos

Tesoro a 10 años

4,60%–4,70% → zona crítica
Por debajo del 4,60% → más favorable para los activos de riesgo
Por encima del 4,75% → regresa la presión de los tipos altos

BTC

$80K soporte → 82 mil dólares–$83K confirmación → $85K → 88 mil dólares–$90K → 95 mil dólares–$100K

ETH

Soporte en 2.500 dólares → ruptura de 2.550 dólares → 2.600 dólares → 2.700 dólares → 2.800 dólares → 3.000 dólares

⚠️ Confirmación en lugar de predicción

No quiero operar simplemente porque el Tesoro anuncie una recompra mayor.

Quiero ver cómo responde el mercado.

Si los rendimientos bajan y se mantienen más bajos → señal alcista.

Si los rendimientos bajan inicialmente, pero rebotan rápidamente → advertencia de que la intervención podría ser temporal.

Si los rendimientos siguen subiendo a pesar de unas recompras mayores del Tesoro → posible evidencia seria de que la presión estructural en el mercado de bonos sigue siendo fuerte.

Ese tercer escenario me haría ser mucho más cauteloso con los activos de riesgo.

Porque, en última instancia, el Tesoro puede influir en el mercado de bonos, la Fed controla la política monetaria, pero el mercado de bonos decide qué rendimiento exigen los inversores para mantener deuda estadounidense de larga duración.

Por eso no creo que los bajistas de los bonos hayan sido derrotados todavía.

Están siendo desafiados.

Y eso es precisamente lo que hace que esta situación sea tan interesante.

Mi visión actual:

🟢 Cautelosamente alcista en bonos si los rendimientos rompen a la baja
🟢 Alcista en BTC si se confirma el $80K soporte
🟡 Selectivo con ETH alrededor de los 2.500 dólares
⚠️ Observando los rendimientos del Tesoro antes de perseguir los activos de riesgo

La pregunta más importante detrás de #BessentPlansToShakeBondBears no es si el Tesoro puede mover temporalmente los rendimientos.

Puede hacerlo.

La verdadera pregunta es:

¿Puede el Tesoro convencer a los inversores de que los rendimientos a largo plazo deberían mantenerse estructuralmente más bajos?

Si la respuesta es sí, las condiciones financieras podrían mejorar y los activos de riesgo podrían recibir otro impulso de liquidez.

Si la respuesta es no, y los rendimientos siguen subiendo a pesar de unas recompras mayores, el mercado podría estar diciéndonos que el problema es más profundo que la liquidez.

Los bajistas de los bonos están siendo desafiados. Ahora esperamos para ver si se apartan o si contraatacan con más fuerza.

#Treasury