#股票交易分享挑战 Las acciones estadounidenses de almacenamiento se disparan: SK Hynix sube un 9%

El 12 de agosto, hora local, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron con resultados mixtos, pero las acciones relacionadas con la IA se dispararon en conjunto y se convirtieron en el foco de atención de la jornada. El Dow Jones cayó ligeramente un 0.04%, hasta 53770.27 puntos; el S&P 500 subió un 0.26%, hasta 7748.50 puntos; y el Nasdaq avanzó un 0.54%, hasta 26588.49 puntos. Mientras los índices se mantuvieron relativamente estables, las acciones individuales ofrecieron un panorama completamente distinto.

El sector de los chips de memoria fue la estrella más destacada del día. SK Hynix se disparó más de un 9%, SanDisk subió más de un 5%, Western Digital avanzó más de un 3%, Seagate ganó más de un 7% y Micron Technology subió más de un 4%. Las acciones de equipos semiconductores también se fortalecieron en conjunto: Applied Materials subió más de un 4%, Lam Research ganó más de un 4% y KLA avanzó más de un 3%. Los sectores de comunicaciones ópticas y de la nube también avanzaron simultáneamente, y toda la cadena industrial de la potencia de cómputo para IA volvió a encenderse gracias a la entrada de capital.

El catalizador de esta ronda alcista de las acciones de memoria es la demanda de potencia de cómputo para IA, que sigue intensificándose. Goldman Sachs publicó recientemente un informe en el que señaló claramente que el aumento de los precios de la memoria continuará hasta mediados de 2027, aunque a un ritmo más moderado. Esta valoración dio tranquilidad al mercado: el crecimiento explosivo de los servidores de IA está sacando a los chips de memoria de su destino de «exceso cíclico de oferta» y llevándolos hacia un nuevo ciclo de «demanda superior a la oferta».

La lógica subyacente es clara: el entrenamiento y la inferencia de IA requieren enormes cantidades de memoria de alto ancho de banda (HBM), cuya capacidad de producción está firmemente controlada por los tres gigantes SK Hynix, Samsung y Micron. Por el lado de la demanda, fabricantes de GPU como NVIDIA están realizando pedidos masivos, mientras que por el lado de la oferta la producción está limitada por la capacidad de empaquetado avanzado, por lo que la brecha entre oferta y demanda resulta difícil de cerrar a corto plazo. El aumento de los precios de la memoria se convierte directamente en una mayor elasticidad de los beneficios de estos fabricantes.

Para los inversores de acciones A, esta tendencia de las acciones estadounidenses de almacenamiento tiene un efecto directo de repercusión. Las acciones A relacionadas con el almacenamiento, como GigaDevice, Jiangbolong y Montage Technology, así como los segmentos de módulos de memoria y empaquetado y pruebas, siempre han sido muy sensibles a los aumentos de precios de la memoria en el extranjero. Sin embargo, cabe señalar que la evolución de las acciones de almacenamiento de las acciones A no siempre se mueve de forma sincronizada: la brecha tecnológica de la memoria nacional y la posición en el ciclo de inventarios también afectarán a la intensidad y al ritmo de las subidas.

Una cuestión que merece aún más reflexión es hasta dónde puede llegar este ciclo alcista de la memoria impulsado por la IA. Goldman Sachs afirma que el aumento de precios continuará hasta mediados de 2027, pero esta previsión se basa en el supuesto de que el gasto de capital en IA no se enfríe. Si apareciera cualquier señal de desaceleración en la inversión en IA de las grandes empresas tecnológicas, la valoración de las acciones de memoria sería la primera en verse afectada. En esencia, la actual euforia por las acciones estadounidenses de almacenamiento es una apuesta colectiva por las perspectivas de la potencia de cómputo para IA.$NVDA 】【。