#股票交易分享挑战 Super Micro Computer SMCI: Se dispara alrededor de un 19% mientras la “recuperación del margen bruto” de los servidores de IA acelera su revalorización

SMCI fue una de las acciones con mejor desempeño anoche, al dispararse alrededor de un 19% y extender el repunte de revalorización que siguió a su ganancia del 7% después del cierre del mercado el 11 de agosto. La narrativa central ha cambiado: anteriormente, el mercado temía que SMCI fuera una “víctima de bajo margen de las guerras de precios”, pero sus resultados del cuarto trimestre disiparon por completo esa preocupación: los ingresos fueron de 11.12 mil millones de dólares, un 93% más interanual (en el extremo inferior del rango de previsión de 11 mil millones–12.5 mil millones de dólares y ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas de 11.56 mil millones de dólares; la dirección explicó que los retrasos de los clientes en las implementaciones de energía, refrigeración y redes provocaron principalmente que los ingresos se aplazaran); pero la rentabilidad se disparó: el margen bruto del cuarto trimestre fue del 17.5% (17.6% no GAAP), casi el doble del nivel de un solo dígito del 9.6% del año pasado, un fuerte aumento de 750 puntos básicos frente al 10.1% del tercer trimestre y muy por encima de la previsión inicialmente pesimista del 8.2%–8.4%; el BPA no GAAP fue de 1.70 dólares, un 315% más interanual y muy por encima de las expectativas de 0.92–1.59 dólares; el beneficio neto GAAP fue de 1.18B de dólares, aproximadamente seis veces los 195 millones de dólares registrados en el mismo periodo del año pasado.
Lo que realmente desencadenó el repunte fueron las previsiones. La empresa proyectó unos ingresos de 14.5 mil millones–15.5 mil millones de dólares para el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, con un punto medio de 15 mil millones de dólares, aproximadamente un 25% por encima de las expectativas de los analistas de aproximadamente 11.8 mil millones–12 mil millones de dólares; la previsión de ingresos para todo el ejercicio fiscal 2027 fue de 65 mil millones–72 mil millones de dólares, aproximadamente un 30% por encima de las expectativas del mercado de aproximadamente 53 mil millones–54.4 mil millones de dólares.
Los riesgos también merecen atención: la previsión de margen bruto del primer trimestre cayó de nuevo al 10.4%–10.8%, lo que sugiere que el elevado margen del cuarto trimestre pudo haber incluido factores extraordinarios; el flujo de caja operativo se desplomó de unos positivos 1.66B a unos negativos 6.81B, ya que el enorme aprovisionamiento de inventario inmovilizó efectivo. $SMCI
#MyQixiTradingShare
#我的七夕交易分享
#StockTradingShareChallenge