¿Qué tipo de empresa es Palantir Technologies [PLTR], que no se puede preguntar ahora? La identidad de una empresa de análisis de datos en rápido crecimiento y puntos de inversión | El camino de Okamoto Heihachiro hacia el dominio de las acciones estadounidenses | Información de inversión de Monex Securities y medios útiles para el dinero

En los últimos años, el interés de los inversores en Palantir Technologies [PLTR] (en adelante, Palantir) ha aumentado rápidamente. La razón de esto es el asombroso rendimiento de su acción. En 2024, el precio de las acciones subió alrededor del 340%, y desde principios de 2025 hasta el 18 de febrero, ha subido un 65%. Entonces, ¿qué tipo de empresa es Palantir y por qué está atrayendo tanta atención? En esta ocasión, explicaremos de manera clara su negocio, fortalezas, antecedentes de crecimiento y riesgos de inversión.

El gigante del análisis de datos, Palantir Technologies [PLTR]

Palantir es una empresa de software estadounidense fundada en 2003 por Peter Thiel (cofundador de PayPal) y otros. La empresa ofrece soluciones que aprovechan el análisis avanzado de datos y la inteligencia artificial (IA), y se destaca en el apoyo al uso de datos para agencias gubernamentales y empresas.

Peter Thiel fundó basándose en su experiencia en PayPal

Peter Thiel y Elon Musk fueron miembros fundadores de PayPal Holdings [PYPL] (en adelante, PayPal). Musk fundó su empresa, ‘X.com’, mientras que Thiel fundó ‘Confinity’. En el año 2000, estas dos empresas se fusionaron para dar origen a PayPal. Después de la fusión, Musk fue CEO de PayPal por un tiempo, pero debido a desacuerdos internos, Thiel asumió el cargo de CEO, y Musk se retiró del liderazgo empresarial.

EN 2002, PayPal FUE ADQUIRIDA POR EBAY [EBAY] POR ALREDEDOR DE $ 1.5 MIL MILLONES, Y THIEL Y MUSK OBTUVIERON UNA GRAN CANTIDAD DE DINERO CADA UNO, Y MUSK LANZÓ PALANTIR APLICANDO TECNOLOGÍA DE DETECCIÓN DE FRAUDE CULTIVADA POR TESLA [TSLA] Y SPACEX, Y TEAL POR PayPal. Thiel también lanzó más tarde el Founders Fund, que se convirtió en uno de los primeros inversores en SpaceX.

El actual CEO de Palantir, Alex Karp, ha sido llamado un “inconformista de Silicon Valley” y dice que no oculta sus fuertes lazos con el gobierno. Esta área tiene algo en común con Elon Musk.

¿Cuál es el modelo de negocio de Palantir?

Gobierno de negocios (aproximadamente el 55% de los ingresos) para agencias gubernamentales

Parler ha establecido relaciones profundas con agencias gubernamentales de los Estados Unidos, como la CIA (Agencia Central de Inteligencia), el FBI (Oficina Federal de Investigación) y el Departamento de Defensa, desde sus inicios, y ha estado involucrado en proyectos de análisis de datos confidenciales y seguridad nacional.

Uno de los programas más representativos es “Palantir Gotham”. Se utiliza en los campos militares, de inteligencia y ciberseguridad, y se emplea para la vigilancia del terrorismo y en investigaciones criminales.

Además, Palantir ha recibido financiación de la división de inversiones de la CIA, ‘In-Q-Tel’, y es una empresa muy confiable para el gobierno. La información analizada por el software de Palantir se ha utilizado para la toma de decisiones estratégicas en la lucha contra el terrorismo en Iraq y Afganistán, contribuyendo a la seguridad de los soldados. Palantir analiza cantidades masivas de datos en tiempo real, visualiza relaciones y contribuye a la eficiencia operativa del gobierno, lo que le otorga una presencia especial como una empresa que ‘apoya el lado oculto del país’.

Negocios para empresas privadas (alrededor del 45% de las ventas)

Desde 2016, Palantir ha estado expandiendo su negocio hacia empresas privadas. Su producto estrella para empresas es Palantir Foundry, que se utiliza para la gestión de la cadena de suministro y el análisis de riesgos financieros. Esto permite procesar datos complejos al instante y apoyar la toma de decisiones ágil de las empresas.

Por ejemplo, en un banco como JPMorgan Chase［JPM］, se utiliza para la detección de transacciones fraudulentas y la gestión de riesgos, mientras que en la industria manufacturera, como Ford Motor［F］, se utiliza para la optimización de la cadena de suministro y el control de calidad.

Además, en la industria de la salud, se utiliza para el análisis de datos médicos, la predicción de la propagación de enfermedades infecciosas, etc. De hecho, durante la pandemia de COVID-19, la tecnología de Palantir se utilizó para optimizar el suministro de vacunas y predecir infecciones, demostrando su capacidad en el procesamiento de datos a gran escala.

El precio de las acciones de Palantir subió aproximadamente un 340% en el año 2024

【図表】Evolución del precio de las acciones de Palantir Technologies desde su salida a bolsa (septiembre de 2020 en adelante) Fuente: Creado por Monex Securities desde Bloomberg Palantir se hizo pública en el mercado de valores el 30 de septiembre de 2020. A pesar de que el precio de las acciones aumentó aproximadamente 3.7 veces, de 9.5 dólares a 35.18 dólares en los primeros 4 meses después de la salida a bolsa, el precio de las acciones se mantuvo bajo durante aproximadamente 2 años y 9 meses. La tendencia al alza comenzó alrededor de junio de 2023, y el precio de las acciones experimentó un gran avance en septiembre de 2024. Esto se debió al anuncio de que Palantir sería incluida en el índice S&P500 el 6 de septiembre.

En este anuncio, el precio de las acciones de la compañía aumentó un 14% al día siguiente. Además, en el informe de ganancias del cuarto trimestre de 2024 anunciado el 3 de febrero de 2025, las acciones subieron un 26% por encima de las expectativas previas, en solo un día. El precio de las acciones de Palantir subió aproximadamente un 340% durante 2024, y también subió un 65% hasta el 18 de febrero de 2025, lo que aumenta las expectativas de un crecimiento adicional.

Palantir, anuncio de resultados del cuarto trimestre de 2025 y perspectivas futuras

En cuanto a los informes de resultados del cuarto trimestre de 2024, la compañía mostró un crecimiento que superó la tendencia de los últimos cinco trimestres. El crecimiento de las ventas fue del +36% interanual, superior al +30% del trimestre anterior. Además, el sector comercial creció un +31%, el sector gubernamental creció un +40%, el número de clientes creció un +43% y la balanza de contratos comerciales de Estados Unidos creció un +99%.

Además, la orientación del crecimiento de ventas para el primer trimestre de 2025 (Q1) es de +35-36% y la orientación del crecimiento de ventas para todo el año fiscal 2025 (FY25) es del +31%, superando significativamente las expectativas del mercado (aproximadamente un crecimiento del 25%).

En 2025, se esperaba que las comparaciones con el año anterior fueran severas, pero se espera que el crecimiento del sector gubernamental continúe, ya que es probable que se beneficie del presupuesto del gobierno para mejorar la eficiencia administrativa. Además, a medida que la empresa acelera su desarrollo comercial hacia el sector privado, se espera que aumente las ventas a las empresas.

La previsión de BPA de consenso para 2025 es de 0,54 dólares, un 31% más que los 0,41 dólares de 2024 y los 0,67 dólares de 2026, un 24% más que el año anterior.

¿Preocupaciones sobre la alta valoración de las acciones de Palantir?

Por otro lado, los inversores están preocupados por la alta valoración de las acciones de Palantir. Utilizando las estimaciones de EPS para 2026 de Palantir, el ratio P/E sería de aproximadamente 186 veces, lo que es considerablemente caro en comparación con empresas de software convencionales (el precio de las acciones era de 124.62 dólares al 14 de febrero de 2025). Sin embargo, cuando Palantir salió a bolsa, hubo momentos en que su PER estimado llegó a ser de hasta 360 veces.

Debido a que es una acción de crecimiento de alta calidad, a veces la valoración de la acción puede volverse muy alta. En términos de alta valoración, la sobrevaloración de las acciones de Tesla es conocida. Tesla está siendo observada por su potencial de crecimiento futuro, y creemos que el precio actual de las acciones está justificado. Lo mismo podría decirse de Palantir.

¿Cuál es el potencial de crecimiento futuro de Gate.io?

Actualmente estamos en las primeras etapas del auge de la inteligencia artificial, y se considera que la tecnología de la empresa sigue siendo muy prometedora y sigue siendo objeto de atención.

Las ventas de Palantir se espera que aumenten un 30% con respecto al año anterior en 2025, un 27% en 2026 y alrededor de un 30% en 2027. Como empresa de software relacionada con la inteligencia artificial, es raro que una empresa de gran escala como Palantir, con un volumen de ventas de alrededor de 3000 millones de dólares, pueda mantener un crecimiento del 30%. También se espera que el margen de beneficio operativo se expanda del 39.4% en 2024 al 41.7% en 2025.

Palantir ha seguido creciendo de manera sólida en ambos frentes, gobierno y sector comercial, montando la ola de la revolución de la IA. A pesar de un entorno competitivo desafiante en 2025, ha demostrado la sostenibilidad del crecimiento al anunciar una guía de rendimiento que supera significativamente las expectativas. Además, se dice que Palantir se encuentra en un punto de inflexión en su crecimiento, pero se ha enfocado en la gestión de costos.

Aunque sigue siendo una valoración muy premium, consideramos que es una empresa que tiene un alto potencial para mantener una tasa de crecimiento de ventas de más del 30% en el futuro, y se espera un crecimiento a largo plazo en su rendimiento.

La situación de Palantir que supera a los analistas del mercado de valores

La evaluación de consenso de los analistas de Wall Street también considera que el precio de las acciones de Palantir está sobrevalorado. Hay 24 analistas que estudian las acciones de Palantir, de los cuales el 21% recomienda comprar, el 54% mantener y el 25% recomendar vender. El precio objetivo medio de los analistas es de 91,17 dólares, por lo que el precio actual de las acciones está sobrevalorado en un 27%. Al observar la tendencia hasta ahora, los precios de las acciones han subido y los analistas los están persiguiendo. En otras palabras, los precios de las acciones están por delante de los analistas.

Como punto de atención, debido a las altas expectativas de los inversores en Palantir, cualquier error en los resultados financieros, incluso si es temporal, podría tener un impacto negativo significativo en el precio de las acciones. Además, en caso de ajustes en el mercado, se podría esperar una gran corrección en el precio de las acciones. Esto no se debe solo a Palantir, sino que puede ocurrir con cualquier acción de rápido crecimiento.

Sin embargo, creemos que la tendencia de crecimiento a largo plazo de la empresa no cambiará, y en general, la valoración alta actual se mantendrá en el futuro. Si hay algún ajuste temporal en el precio de las acciones, creemos que podría ser una buena oportunidad de inversión.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en acciones de Palantir?

Por último, también mencionaremos el riesgo de Palantir. La tecnología que posee Palantir tiene una fuerte presencia en áreas como la seguridad, la vigilancia y la inteligencia empresarial, pero a menudo se plantean cuestiones de privacidad y ética. Gran parte de los ingresos de la empresa provienen de contratos con agencias gubernamentales (especialmente el gobierno de los Estados Unidos), lo que conlleva un riesgo de dependencia del gobierno.

Por la reducción del presupuesto del gobierno y los cambios en las políticas, existe la posibilidad de que los contratos se reduzcan o se cancelen. Sería prudente considerar la posibilidad de una disminución en la dependencia de Palantir debido a las elecciones presidenciales y el cambio de gobierno, lo que podría alterar la política de inversión en TI del gobierno.