Ray Dalio: ¿Cómo deben ajustar los inversionistas sus estrategias ante los cambios en el orden mundial liderado por el gobierno de Trump en los Estados Unidos y en el mundo?

Después de que se resolviera el polvo de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, el fundador de Bridgewater, Ray Dalio, se sintió aliviado por la pacífica transferencia de poder y expresó su opinión sobre las diversas nominaciones de Trump y los cambios futuros en la situación. El artículo también menciona a TSMC, recordando a los inversores que presten atención a los cambios de política para tomar decisiones de inversión más acertadas.

Los cambios en el orden interno de los Estados Unidos

Trump planea llevar a cabo una reforma gubernamental a gran escala con el objetivo de mejorar la eficiencia, lo cual incluye el reemplazo de personal clave, reducción de costos e introducción de nuevas tecnologías.

reforma gubernamental

Donald Trump’s choice of people to help him achieve this goal includes tech giant Elon Musk and entrepreneur Vivek Ramaswamy, who jointly lead the ‘Department of Government Efficiency,’ as well as many others. Some are within the government, while others will serve as external advisors. They are all loyalists who are willing to win at all costs, committed to overthrowing the so-called ‘deep state’ and replacing it with a new domestic order. They hope that this order can create the greatest economic power and counter external enemies.

Nota: El estado profundo se refiere a un grupo no elegido por el pueblo, compuesto por burócratas gubernamentales, funcionarios públicos, complejo militar-industrial, sector financiero, corporaciones y agencias de inteligencia, que trabajan en la sombra para proteger sus intereses establecidos y ejercen un control real y efectivo sobre el país.

Una vez en su lugar, el mismo método de nombramiento podría usarse para purgar al gobierno de los acusados de “gobierno profundo”, lo que se extendería a las fuerzas armadas, el Departamento de Justicia, el FBI, la Comisión Nacional del Mercado de Valores, la Reserva Federal y otros. Debido a que los republicanos tienen mayoría absoluta, se espera que la mayoría de los puestos designados sean controlados.

Nota: El presidente de la SEC, Gary Gensler, ha anunciado su renuncia el día de la toma de posesión de Trump.

Dalio cree que Trump y las personas que elija atacarán al gobierno y al país con la misma hostilidad que un adquisiciónador empresarial ataca a una empresa ineficiente, llevando a cabo una gran reforma mediante cambios de personal, reducción de costos y la inyección de nueva fuerza.

La política económica será beneficiosa para Wall Street y las empresas tecnológicas

La nueva política será beneficiosa para Wall Street y las empresas tecnológicas al reducir las restricciones gubernamentales y promover el desarrollo del mercado de capitales.

La reforma económica del país probablemente se logrará a través de políticas industriales que aumenten la productividad y la eficiencia, y es posible que se pasen por alto ciertas áreas clave (incluida la educación y la gestión de la deuda, que Dalio considera las más importantes). Si la relación de cooperación entre Trump y Musk continúa, serán los principales diseñadores e implementadores de este nuevo orden interno del país.

Estas políticas son probablemente beneficiosas para Wall Street, algunas empresas tecnológicas y la mayoría de las empresas reguladas que se preocupan por el aumento de impuestos. Estos cambios serán enormes para los formuladores de transacciones financieras, bancos y empresas de gestión de activos, ya que tendrán más libertad, moneda y crédito. Estas políticas son muy favorables para las empresas tecnológicas que apoyan a Trump, ya que se les permitirá desarrollarse y operar de manera prácticamente ilimitada. También son beneficiosas para la industria legal. Además, la inteligencia artificial no estará regulada, y los aranceles se utilizarán para aumentar los ingresos fiscales y proteger a los productores nacionales. Si la Reserva Federal continúa recortando las tasas de interés (Dalio se opone a esto), también se transferirá una gran cantidad de efectivo depositado en fondos de mercado monetario y otros depósitos a otros mercados, lo que estimulará la economía y el mercado.

La tecnología clave se produce en los Estados Unidos

Para hacer frente a las amenazas de países como China, la administración de Trump desarrollará políticas para garantizar la producción de tecnología clave en Estados Unidos y fortalecer las medidas de seguridad interna. Por ejemplo, asegurarse de que Estados Unidos posea una cantidad aceptable de todas las tecnologías clave y fabricar estas tecnologías en Estados Unidos (por ejemplo, para el año 2030, el 20% de los chips más avanzados deberán fabricarse en Estados Unidos) o en países aliados.

Los cambios en el orden mundial internacional

El orden mundial también cambiará, Estados Unidos seguirá una política de “Estados Unidos primero”, y distinguirá claramente entre aliados y enemigos. Dalio cree que Estados Unidos está terminando una era liderada por él y entrando en una era más egoísta.

Prioritizing the United States, choosing allies and enemies based on strategic considerations

China will be seen as the main enemy because it is both the most powerful and the most ideologically opposed, and Russia, North Korea, and Iran are also enemies. All countries will face tremendous pressure and potential negative consequences if they do not stand with the United States. Conflicts between major powers will create opportunities for neutral non-aligned countries, most importantly, commercial opportunities.

Dalio menciona la importancia de TSMC

Dalio cree que, para lograr los objetivos del gobierno y aumentar su influencia, podría haber sacrificios en el mercado libre y en el sistema de lucro estadounidense. Siguiendo esta línea de pensamiento, debemos esperar que el gobierno tenga más influencia en el mercado privado para alcanzar sus objetivos. Por lo tanto, debemos recordar que la eficiencia de costo y la seguridad nacional logradas a través de la colaboración entre el gobierno y las empresas campeonas nacionales son los objetivos principales, no solo las ganancias, ya que las ganancias no pueden lograr estos objetivos. Dalio señala que estos cambios de política podrían beneficiar a la industria de energía y minerales que apoyan la tecnología de inteligencia artificial; mientras que los semiconductores avanzados de Estados Unidos, al no poder satisfacer su demanda, deben establecer relaciones clave con productores extranjeros como TSMC de Taiwán para su producción en Estados Unidos y reducir al mínimo su dependencia de los competidores extranjeros.

La etapa inicial es crucial, los inversores deben mantenerse seguir

Dalio mencionó por último que, además de lo mencionado anteriormente, también hay acciones de inmigración y expulsión, reformas comerciales y arancelarias, Soltar tasas impositivas y una importante reforma del sistema de salud y de seguro médico. El tiempo para completar estas tareas difíciles es muy limitado, siendo crucial los primeros 100 días y luego los dos años siguientes, por lo que es necesario establecer prioridades. Aunque actualmente no se puede saber qué priorizará el nuevo gobierno y si podrá llevarlo a cabo con éxito, Dalio está seguro de que este será un momento interesante e importante, por lo que los inversores deben mantenerse atentos para tomar decisiones más acertadas.

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