OpenAI anuncia que para 2030 los ingresos publicitarios superarán 100 mil millones de USD, pero ahora ni siquiera logra rozar el 1%

OpenAI 對外宣稱，2030 年 solo con publicidad debe ingresar 100 mil millones de dólares, pero actualmente ni siquiera logra tocar los 1.000 millones de dólares. La última análisis de la firma de consultoría de marketing Emarketer señala que este objetivo probablemente será un 90% menor que el pronóstico de hace cinco años de su propia empresa.
（Antecedente: ya se activó la publicidad de OpenAI; 94% de usuarios gratuitos de ChatGPT difícilmente se convertirá en consumo）
（Información de contexto: aparece el agujero financiero de OpenAI: pérdida anual de 38.5 mil millones de dólares; analistas advierten que se aproxima una reacción en cadena de colapsos）

Tabla de contenido

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• Límite de 5.4 mil millones de dólares
• Tres milagros
• La fórmula de la burbuja

Si una empresa te dice que un negocio crecerá más de 100 veces en cinco años, la primera reacción de la mayoría de personas no sería aplaudir, sino dudar. OpenAI ahora está justo en ese lugar: el plan publicitario que dibuja hacia afuera y el desempeño real que puede entregar frente a ti están separados por una enorme barrera.

En su último análisis, la consultora de marketing Emarketer señala que la curva de crecimiento de los ingresos publicitarios de OpenAI probablemente será un 90% más baja que su propia línea de pronóstico trazada hace cinco años (100 mil millones de dólares).

Límite de 5.4 mil millones de dólares

Los números que da Emarketer son directos. Estima el mercado publicitario direccionable de todos los anuncios de chatbots, la “torta” que en teoría se podría captar; el tope solo es de 5.4 mil millones de dólares. Porque el tamaño de todo el sector ni siquiera es tan grande como el mundo externo imagina.

El negocio de publicidad en motores de búsqueda y redes sociales tardó más de dos décadas en construirse. Los chatbots apenas están empezando. El problema más fundamental está en los contextos de uso: la búsqueda y las redes sociales son escenarios de navegación; insertar anuncios no interrumpe la tarea. En cambio, los chatbots son escenarios de preguntas y respuestas: en cuanto se inserta un anuncio, se rompe la conversación. Esa es la razón estructural por la cual el mercado direccionable no puede crecer tanto.

Llevémoslo un poco más al presente. Emarketer estima que en 2026, la suma de ingresos publicitarios de OpenAI, Microsoft, Google y Amazon probablemente ni siquiera llegará a 1.000 millones de dólares. Pero el propio pronóstico de OpenAI hacia afuera es que, solo con su empresa, a finales de 2026 alcanzará 2.5 mil millones de dólares en ingresos publicitarios de IA.

Por un lado, los cuatro gigantes juntos no alcanzan 1.000 millones; por el otro, una sola empresa anuncia llegar a 2.5 mil millones. La brecha del 90% se calcula justamente así.

Tres milagros

Para completar esta fórmula, la explicación de AdWeek es que OpenAI necesita tres milagros ocurriendo al mismo tiempo.

Primero, los anunciantes tendrían que abandonar las prácticas de inversión y los contratos con agencias construidos durante décadas sobre motores de búsqueda y redes sociales, y mover todo el presupuesto a este nuevo campo de batalla: los chatbots.

Segundo, OpenAI tendría que superar de manera directa a veteranos del mercado publicitario de búsqueda y redes como Google y Meta, que llevan más de 20 años profundizando ahí, en el oficio de vender publicidad.

Tercero, todo el mercado publicitario de IA tendría que pasar de ser solo de seis cifras en 2026 —en otras palabras, un pequeño riachuelo de decenas o cientos de miles de dólares— a crecer en tan solo cuatro años hasta llegar en 2030 a un mercado de doce cifras, es decir, a un nivel de mil millones de dólares, como un gran río.

Cualquiera de las tres cosas, por sí sola, no es fácil; superponer tres eventos de baja probabilidad para que sucedan al mismo tiempo se parece más a una lista de deseos que a un pronóstico financiero. Al mismo tiempo, toda la industria de IA está gastando para sostener estas historias: han desembolsado ya más de 1.6 billones de dólares en construir centros de datos, comprar chips y firmar contratos de electricidad.

Primero se quema el dinero; el guion aún no se materializa; y en el bloque de publicidad, que originalmente se esperaba como la columna para sostener el flujo de caja.

La fórmula de la burbuja

De acuerdo con el reporte de The Information, OpenAI pronostica que en 2030 sus ingresos publicitarios llegarán a 102 mil millones de dólares, lo que representará el 36% de los ingresos totales de la empresa de ese año. En otras palabras, si ese bloque de publicidad no cuadra, no se lastima solo una línea de producto específica: se daña toda la historia financiera de cinco años, el pilar que en un inicio debía sostener un tercio de los ingresos totales.

Para los inversionistas, ese 36% no es un “extra”; es una pregunta obligatoria para que el modelo de valoración entero sea válido.