Veredicto: buena empresa, pero no buen precio. Queda registrado; seguiré observando.

El movimiento de los que se oponen es el de ir en contra del relato: estar en el lado opuesto de la narrativa no significa que debas comprar. Desmentir un motivo incorrecto para estar a la baja solo demuestra que esa frase estaba equivocada, no que este precio sea el correcto. Entre esas dos cosas hay todo un conjunto de disciplina.
También he escrito aquí las condiciones bajo las cuales me pueden dar la razón y hacer que me contradiga: cuatro sobre la empresa, y una sobre mí mismo:
que el margen bruto caiga por debajo del mínimo a largo plazo del 56% que la empresa dio en su conferencia de resultados 4Q25; que la cuota de fabricación por encargo caiga por debajo del 65%; que el único competidor de su mismo nivel obtenga el primer cliente externo con nombre propio; que los ingresos por unidad caigan a terreno negativo interanual: si se cumple cualquiera de estas, vuelvo y rectifico, y lo haré públicamente, cambiando el comentario.
Y una más dirigida contra mí: si el precio cae dentro del rango de cotización inferior que yo he definido para la valoración, volveré públicamente para actualizar este veredicto, volver a colocar los motivos y los datos, y demostrar el acierto o el error. El veredicto tiene dos ejes; la conciliación también debe tener dos ejes.
Hasta entonces, espero. Lo más difícil nunca es entender a una empresa; es entenderla y aun así resistirse a no comprar.
No constituye asesoramiento de inversión. Por favor, haz tu propia investigación: DYOR