台積电 esta vez sí que ha dejado soldadas a fuego las tres palabras: «美积电». En la junta de resultados del 16 de julio, el presidente Wei Zhejia anunció que Arizona volverá a invertir 100 mil millones de dólares para construir 4 fábricas de obleas + empaquetado avanzado. Sumado al compromiso previo de 165 mil millones de dólares, la inversión total de la empresa en EE. UU. se dispara directamente a 2650 mil millones de dólares. El CFO Huang Renxiao, con su versión más reciente, es aún más contundente: el gasto de capital anual se ha ajustado de 520–560 mil millones a 600–640 mil millones de dólares. El proceso de 2nm ya empezó a aportar ingresos en el 2T, y en el 3T tomará el relevo como motor de crecimiento.

La lógica que lo impulsa es bastante directa: los pedidos de chips para IA están repletos; clientes estadounidenses como Apple, AMD y NVDA necesitan procesos de 2nm y menores. Del lado de Trump, también se busca el relato político de «fabricar en EE. UU. los chips de IA más potentes». Así que TSMC simplemente se aprovechó de la tendencia y trasladó capacidad a Arizona. Esta cadena de TSM美ADR gana primero; el lado de equipos, ASML, y el de materiales, AMAT, también van a terminar «cogiendo un poco de caldo».

En el mundo de las criptomonedas, los tokens de narrativa de cómputo de IA como RNDR (Render) también suelen usarse para vincularse a la rotación de capacidad de TSM para especular: si hay obleas, entonces hay GPU para minar y la narrativa puede despegar.

En la isla, los internautas ya están compartiendo «pagar la protección en un horario fijo» y «美积电 confirmado», pero desde la perspectiva de los accionistas, lo que se obtiene al lanzar 2650 mil millones de dólares es que NVDA y otros se quedan con pedidos bloqueados durante años. Este negocio, TSM sabe contarlo. #夏日创作营