Veo a mucha gente mirando la oferta de stablecoins y los flujos de capital de los ETF, y luego poniendo un signo igual directamente: “si entra, entonces tiene que subir”, o “cuando salga el calendario de desbloqueos, la presión vendedora será mortal”. En realidad, ¿cómo se va a convertir una correlación en causalidad tan a la ligera? Los datos on-chain a veces solo son un indicador rezagado, y la estructura del capital fuera de la cadena es mucho más compleja. En resumen: la ansiedad por los desbloqueos se amplifica una y otra vez, pero cuando de verdad llega esos días concretos, al medir la profundidad de liquidez y el deslizamiento en las rutas, la volatilidad quizá no sea tan aterradora como se imagina. Total, yo creo que, en vez de calcular la ansiedad del calendario, mejor observar el comportamiento real de los pools de DEX. El error de deslizamiento incluso puede ser más acertado que algunos análisis, je.