Acabo de revisar una ronda de liquidaciones en préstamos y créditos on-chain y encontré que algunos protocolos parecen un rompecabezas al que le falta una pieza: aunque todos usan combinaciones modulares, la lógica de diseño de los umbrales de liquidación tiene diferencias bastante grandes. A solo tres pasos de la línea roja, en realidad no me fijo en los parámetros concretos, sino en el “señal”: por ejemplo, que el gas suba de golpe en préstamos de gran cuantía, o que los validadores, al incluir transacciones, muestren preferencia por swaps con MEV alto; la injusticia en el ordenización es algo que los minoristas llevan años criticando y la verdad a mí también me parece muy molesto. Total, ahora mismo prefiero recortar la mitad de la posición cuando esté cerca de la línea de liquidación y no apostar por ese último aliento. Porque ver cómo entra la luz por la ventana colorida queda bonito, pero dejar que la liquidación rompa el vidrio sin sentido… ¿no?