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Inflación más suave. Menor presión de tipos. Un argumento más sólido para las criptomonedas.

El último informe del Core CPI de EE. UU. llegó por debajo de lo que esperaba el mercado y entregó exactamente lo que los activos de riesgo estaban esperando. Una impresión de inflación más suave no solo reduce las preocupaciones por el aumento de los precios: también reajusta las expectativas sobre la política de la Reserva Federal, los rendimientos del Tesoro, las condiciones de liquidez y, en última instancia, la valoración de activos de alto crecimiento como Bitcoin y Ethereum.

Los mercados reaccionaron rápido porque la inflación sigue siendo el indicador macroeconómico único más importante que guía el siguiente movimiento de la Fed.

Antes de la publicación del CPI, los traders asignaban aproximadamente un 46,5% de probabilidad de otra subida de tipos de 25 puntos básicos. Tras los datos de inflación más suaves, esa probabilidad se desplomó a alrededor de un 10%, mientras que las expectativas de que la Fed mantenga los tipos sin cambios saltaron a casi un 80%.

Ese es un cambio importante.

Para las criptomonedas, menos expectativas de subidas de tipos significan menores tasas de descuento, mejores expectativas de liquidez y un mayor apetito de los inversores por los activos de riesgo.

Bitcoin cotiza actualmente cerca de $63.950, habiendo recuperado ya más de un 10% desde su mínimo reciente alrededor de $57.800. La recuperación sugiere que los compradores están regresando pese a la incertidumbre macro que dominó junio.

Ethereum se mantiene alrededor de $1.830, defendiendo con éxito la importante zona de soporte de $1.700-$1.800. Esa estabilidad le da a ETH una base técnica más sólida si el sentimiento de riesgo sigue mejorando.

Ahora la atención se centra en los próximos niveles de resistencia.

Para Bitcoin, el primer desafío técnico está cerca de $65.600, lo que representa aproximadamente un 2,6% de potencial al alza. Superar ese nivel podría abrir el camino hacia $67.300, alrededor de un 5% por encima de los precios actuales.

Si el impulso se acelera y los inversores adoptan plenamente la narrativa de inflación más suave, Bitcoin podría volver a visitar el importante nivel psicológicamente relevante de $70.000, lo que representa aproximadamente un 9-10% de potencial al alza. Un entorno macro más alcista podría extender la subida hacia $72.000-$75.000, traduciendo en ganancias de aproximadamente un 13-18%.

En un escenario agresivo de “risk-on” apoyado por la desinflación continua y una Reserva Federal más favorable, Bitcoin podría eventualmente poner a prueba el rango de $80.000-$86.000, lo que representaría un potencial al alza de casi un 25-35%.

Históricamente, Ethereum responde de manera aún más agresiva durante las rotaciones alcistas del mercado.

Su primera resistencia aparece cerca de $1.960, ofreciendo alrededor de un 7% de potencial al alza. Un movimiento decisivo por encima de $2.000 reforzaría la confianza del mercado y podría activar una demanda adicional tanto de inversores institucionales como minoristas.

Si Bitcoin continúa al alza, Ethereum podría superar en rendimiento en términos porcentuales. Objetivos de mediano plazo alrededor de $2.200-$2.400 implican ganancias entre un 20% y un 30%, mientras que un ciclo alcista extendido podría llevar a ETH hacia $2.700-$3.000, representando un potencial al alza de casi un 50-60% desde los niveles actuales.

La historia también respalda esta perspectiva.

Las sorpresas previas del Core CPI han producido con frecuencia fuertes rallies de criptomonedas, ya que los inversores reajustan rápidamente su valoración sobre las expectativas de tipos de interés. Durante sorpresas de inflación similares a inicios de este año, Bitcoin ganó cerca de un 9% en pocos días, mientras que Ethereum entregó retornos porcentuales incluso más fuertes.

Por supuesto, los mercados rara vez avanzan en línea recta.

La volatilidad, la toma de beneficios, los desarrollos geopolíticos y las próximas comunicaciones de la Reserva Federal podrían generar retrocesos temporales. Las consolidaciones saludables siguen siendo una parte normal de cualquier tendencia alcista sostenible.

Desde la perspectiva de probabilidad, la configuración actual favorece el alza gradual sobre ganancias inmediatas explosivas. Bitcoin parece posicionado para un posible avance del 5-18% bajo escenarios de caso base, mientras que el mayor “beta” de Ethereum podría respaldar ganancias del 15-30% si las condiciones macro permanecen favorables.

La idea clave es simple: la inflación sigue moviéndose en la dirección correcta, las expectativas de subidas de tipos se están apagando, las condiciones de liquidez están mejorando y las criptomonedas vuelven a convertirse en uno de los principales beneficiarios del cambiante sentimiento macro.

Las próximas semanas determinarán si este informe del CPI marca el inicio de una expansión más grande del mercado o, simplemente, otro paso hacia el próximo gran ciclo alcista.

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