Acabo de ver una transacción de un ataque tipo sándwich y me dio por reflexionar.

Crees que es captura de margen, pero para los demás, tú solo eres el cebo envuelto en el que caen. Dicho en claro: el MEV de los sándwich es, en esencia, una carrera armamentista entre arbitrajistas: quien tenga una red más rápida, quien entre antes de que se rompa la burbuja de alguien, ese es el pez… y ese es quien pone la red.

He visto a mucha gente nueva meterse a cazar la diferencia de precios y al final se le quema el gas en una fila de transacciones, ni siquiera llega a recuperar las comisiones. De verdad suena a estar usando una red para pescar burbujas de aire en la sartén: una ráfaga de movimientos, feroz como de tigre, y al final lo que “atrapas” se evapora.

Yo prefiero quedarme agachado en el borde del estanque grande, esperando oportunidades de ese tipo de “onditas silenciosas”. Por ejemplo, cuando una piscina de un stablecoin se desvía temporalmente de 1:1 por unas cuantas centésimas de bips; basta con poner una orden pequeña y dejarla ahí, recogiendo migas.

Últimamente, a nivel macro, todos hablan de expectativas de recortes de tasas y de la relación entre activos de riesgo, y eso ha dejado la volatilidad de corto plazo bastante movida. La verdad es que tampoco lo entiendo, así que mejor sigo guardando la posición en el borde del estanque. Ir más despacio, en vez de correr, al final me hizo pagar menos comisiones por sándwiches.