¡Urgente! El jefe de OpenAI, Altman, admite personalmente su error: ¿el último año ha sido todo culpa mía, se va a explotar la burbuja de la IA?

Amigo, siéntate bien. Hablemos de algo que va a reventar: Sam Altman de OpenAI, en serio, ha admitido públicamente que la cagó.

Dijo esto: en los últimos 12 meses, no fue nuestro mejor año, y la principal responsabilidad es mía. Pero no te preocupes: añadió que los próximos 12 meses serán el mejor año de la historia.

Esta declaración fue el 17 de julio, cuando lo dijo en X para todo el mundo. La frase exacta fue: «Los últimos 12 meses no fueron el mejor año de nuestra historia, y eso se debe principalmente a mí, pero estamos a punto de entrar en el mejor año hasta ahora». También añadió una lección: la misión de la IA es dar libertad y riqueza a las personas, no obligar a los usuarios a elegirte mediante el miedo.

Por coincidencia, justo antes de que él publicara esto, uno de los bajistas de largo recorrido, llamado Ed Zitron, lanzó una bomba. Dijo que el verdadero “burbuja” de la IA, en realidad, era la burbuja de OpenAI. Este tipo comparó OpenAI con una «institución de importancia sistémica»; si cae, el impacto sería comparable a Lehman Brothers: centros de datos, infraestructura de IA, y las acciones tecnológicas globales, todo tendría que recalcularse con nuevas valoraciones.

La mira de Zitron apuntó a tres objetivos: primero, el costo del razonamiento aún es demasiado alto; cuanto más crezcan los usuarios, más probable es que pierdan. Segundo, la expansión de los gastos de capital es una locura, pero el flujo de caja no da para tanto; los proyectos de centros de datos tardan muchos años en recuperar la inversión. Tercero, en los próximos años OpenAI todavía tendrá que depender de financiación externa; si el dinero se aprieta, el modelo se desmoronará.

Claro, OpenAI no se molestó en responder a estas afirmaciones. Pero el debate en el mercado sobre el retorno de la inversión en IA ya está en boca de todos.

Después de que Altman admitiera su error, las reacciones de los internautas se dividieron en dos bandos. A algunos les pareció honesto, pero la mayoría estaba más preocupada por el producto. Jeff dijo: “Si solo son palabras, los usuarios no lo sienten; si es un mejor flujo de trabajo y menores costos de servicio, los usuarios sí lo notan”. Otro usuario, @onecloudtech强调: “La confianza se acumula con cada lanzamiento de producto”.

Ahora la situación es que las empresas tecnológicas de EE. UU. han desatado una ola de construcción de centros de datos sin precedentes. Microsoft, Google, Meta y Amazon están tirando dinero sin pestañear. Oracle y CoreWeave, por su parte, forman músculo de potencia computacional mediante arrendamientos a largo plazo y financiación de proyectos. Zitron advierte que, si las necesidades de clientes núcleo como OpenAI no alcanzan las expectativas, o si los mercados de capital vuelven a recalcular el retorno de la inversión, las empresas como Oracle y CoreWeave, que sostienen sus valoraciones con expectativas de demanda de IA, serán las primeras en pagar el precio.

También metió en la conversación a Anthropic y SoftBank. Anthropic sigue una ruta distinta a OpenAI, pero la lógica de “quemar dinero” es la misma; SoftBank apuesta por toda la infraestructura de IA y, durante los ciclos de ajuste de valoración, su pila de activos se verá volteada de arriba abajo.

Pero no te apresures a sacar conclusiones. El jefe de OakTree Capital, Howard Marks, dice que al principio también dudaba de que la IA fuera una burbuja, pero cada vez cree más que tiene valor a largo plazo: el razonamiento de la IA moderna y la capacidad de comprender el contexto no se pueden comparar con las burbujas especulativas de la historia. Comparó la IA con plataformas tecnológicas generales como internet o la electrificación.

En el mundo académico, la postura es más neutral: el progreso tecnológico es real, pero también lo es que las valoraciones en ciertos tramos están demasiado calientes y que los gastos de capital van por delante; se parece más a «una revolución tecnológica sobrepuesta a una burbuja local», no a una pura especulación.

Para los que, como nosotros, miramos los datos, lo que realmente hay que vigilar está cambiando: crecimiento de ingresos de IA en empresas, tasa de pago por productos, velocidad de descenso de costos de razonamiento, utilización de centros de datos, y ciclo de retorno de la inversión. Que el compromiso de Altman se cumpla en estas dimensiones es la clave para que la lógica de valoración del “trade” de IA pueda sostenerse.

Así que no te quedes solo con lo que dice. Espera el producto, espera los resultados, espera la curva de costos de razonamiento. Si hay o no burbuja, los números lo dirán.

Sígueme: ¡consigue más análisis e información en tiempo real del mercado cripto!

#PreIPOs第二期OpenAI认购 #GateDEX se integra completamente con RobinhoodChain #El beneficio neto de TSMC en el Q2 se dispara 77,4% $BTC $ETH $SOL