Ver a mucha gente usando constantemente las entradas de ETF y la emisión de stablecoins como si fueran el mismo indicador… en el fondo, en realidad no hay una cadena causal tan fuerte entre ambas cosas. El flujo de dinero fuera de bolsa hacia los ETF y la demanda nativa en cadena son dos mundos con lógicas distintas; mirarlas juntas es fácil que te enredes. Por ejemplo, lo de los puentes entre cadenas de hoy: cuando hubo una anomalía en las cotizaciones del oráculo, la primera reacción de todos fue “esperar la confirmación on-chain”. En esencia, ¿no es esa misma lección de “correlación tomada por causalidad”? Yo, por mi parte, ya he salido perdiendo; cuando desmontas el protocolo y el “volante” que impulsa el sistema, y vuelves a mirar hacia dónde va el flujo de fondos, solo mirando el total superficial no alcanza. La próxima vez que vea una divergencia de este tipo en los datos, probablemente preferiré apostar mirando el retención real de usuarios y la frecuencia de interacciones del protocolo. Aunque duela admitirlo, antes de actuar pensad más. ¿Cómo lo判断 (juzgáis) vosotros?