¡SpaceX cayó por debajo del precio de salida en menos de un mes! ¿Esta es una oportunidad o una trampa?❓

El 12 de junio, SpaceX completó el mayor IPO de la historia con un precio de emisión de 135 dólares. En la primera semana llegó a 200 dólares+; la capitalización de mercado rozó los 3 billones. El “periodo de luna de miel” solo duró 11 días: el 22 de junio cayó 16% en un solo día, y en julio ya bajó por debajo del precio de emisión. El último rango reportado es de 133-140 dólares.

🤯 veamos algunos datos clave:

Las posiciones cortas representan 5-7% del capital en circulación; el costo de préstamo de valores ya ha bajado, ¡los bajistas pueden abrir posiciones con facilidad!

El P/S en el momento del IPO era de hasta 93 veces, ¡muy por encima de Nvidia y Amazon!

Justo después del IPO emitió de inmediato bonos por 25 mil millones; el precio de los bonos se acercó a niveles “junk”, y el mercado se enfadó directamente.

¿Cómo lo explica Wall Street? La valoración es demasiado cara, viene la ola de lockup, la narrativa de IA aún no se ha traducido en utilidades, y además la presión de las tasas en el entorno macro hace que el “money de ganancias” salga a toda velocidad.

Resumiendo mi opinión personal:
A corto plazo, la volatilidad tiende a ser más débil; siguen las presiones por lockup y oferta, pero los fundamentos de SpaceX siguen siendo sólidos: el crecimiento de Starlink, la reutilización de Starship, la coordinación con cómputo de IA y la fuerza de ejecución de Musk nunca ha faltado.
Esto no es un colapso, es el lavado normal después de una valoración demasiado alta.
Pero no hagas All in; ¡controlar el tamaño de la posición es lo más importante!

La inversión conlleva riesgos; decide con racionalidad.