La encuesta global de gestores de fondos de Bank of America de julio muestra que la percepción del mercado sobre las operaciones con semiconductores impulsados por IA se ha dividido de forma notable: la mayoría de los inversores considera que la operación ya está demasiado congestionada y la ve como un principal riesgo extremo, pero todavía no se ha volcado plenamente al short.

1. El 82% de los gestores de fondos encuestados considera que “comprar en largo semiconductores globales” es la operación más congestionada a nivel global; esta proporción ha batido el récord histórico.
2. La asignación a tecnología pasó de un sobrepeso neto del 26% a un sobrepeso neto del 18%, lo que indica que los inversores están reduciendo parte de sus posiciones largas.
3. El 61% de los inversores no prevé que los grandes proveedores de nube vayan a anunciar este año recortes de capex, lo que sugiere que aún confían en la inversión en infraestructura de IA.
4. La “burbuja de la IA” fue incluida como uno de los mayores riesgos extremos; la proporción de elección pasó del 28% de junio al 45% de julio.
5. La encuesta se realizó del 2 de julio al 9 de julio, cubrió a 210 gestores de fondos y gestionó activos por un total de aproximadamente 5550 millones de dólares.