Investigación de los gestores de fondos de BofA: apostar al alza por la industria global de semiconductores es una de las operaciones más concurridas de la historia

BlockBeats, 17 de julio. Una encuesta de Bank of America a gestores de fondos globales en julio mostró una actitud contradictoria de los inversores hacia el trading de semiconductores de IA: la mayoría aún no apuesta por el fin del ciclo, pero cada vez más personas creen que esta operación ya está demasiado concurrida.

La encuesta indicó que el 82% de los gestores de fondos entrevistados considera que “comprar semiconductores globales” es el trade más concurrido a nivel global, estableciendo un nuevo récord. Al mismo tiempo, la asignación a tecnológicas pasó de un sobrepeso neto del 26% al 18% de sobrepeso neto, lo que sugiere que los inversores están recortando parte de sus posiciones largas, pero sin cambiar realmente hacia posiciones cortas. La encuesta también mostró que el 61% de los inversores no espera que los hyperscalers anuncien recortes de gasto de capital este año.

La encuesta de BofA también señaló que la “burbuja de la IA” es uno de los mayores riesgos de cola; la proporción de encuestados pasó del 28% en junio al 45% en julio. Sin embargo, solo una parte de los inversores considera que las acciones de IA ya están en la fase de burbuja; la mayoría aún las ve como la “fase boom”, es decir, que el impulso sigue atrayendo flujos de capital, pero que los riesgos de posicionamiento y de valoración están aumentando.

La encuesta se realizó del 2 al 9 de julio, abarcando a 210 gestores de fondos, con activos bajo gestión por un total de unos 5550 millones de dólares.