Oracle $ORCL recientemente ha estado cayendo en picado 📉

Oracle se desploma 61%, ¿los 63.800 millones de dólares en órdenes sin ejecutar no lograron salvar la cotización? ¡La causa real solo hay una!

La acción pasó de 345 dólares a 124 dólares en una ruta continua a la baja, con una caída de más del 60%. Mucha gente cree que la empresa está teniendo problemas, pero lo cierto es justo lo contrario.

Los últimos resultados financieros son bastante sólidos: en el cuarto trimestre, los ingresos fueron de 19.200 millones de dólares, un 21% más interanual; las ganancias por acción fueron de 2,11 dólares, superando las expectativas del mercado. Lo más fuerte es el negocio de la nube de IA: los ingresos fueron de 5.800 millones de dólares, un aumento del 93% interanual.

Aún más exagerado: Oracle también tiene 63.800 millones de dólares en órdenes sin ejecutar, un 363% más. En términos simples, significa que muchos años de pedidos ya están firmados de antemano.

Entonces, ¿por qué la acción sigue cayendo así?

La razón es muy sencilla: dos palabras, gastar dinero.

En el último año, invirtió 55.700 millones de dólares para construir centros de datos de IA y, para el nuevo año fiscal, aún planea seguir invirtiendo 70.000 millones de dólares, además de levantar 40.000 millones de dólares en financiación.

Lo que preocupa al mercado no es que Oracle no tenga pedidos, sino que el dinero se gasta demasiado rápido y cuándo podrá recuperarlo de verdad.

Así que ahora, Oracle es como un contratista con un montón de órdenes en la mano: el trabajo no falta, pero el anticipo al principio fue demasiado agresivo; todos esperan a ver cuándo empezará a ganar dinero.

Si en el futuro la demanda de IA sigue explotando, estas órdenes se irán convirtiendo gradualmente en beneficios y Oracle todavía tiene la oportunidad de que se reevalúe su valor.

La idea central de Strong

* El crecimiento del negocio de IA es muy fuerte, y los fundamentos no tienen problemas.
* Las órdenes de 63.800 millones de dólares son el mayor respaldo de Oracle.
* La caída de la acción no es por un mal desempeño, sino porque el mercado teme que el gasto sea demasiado agresivo.
* Lo más clave ahora es ver cuándo las órdenes se convierten en ganancias.

Los datos clave recopilados por Strong

* Acción: 345 dólares → 142 dólares (−58%)
* Ingresos Q4: 19.200 millones de dólares (+21%)
* Ganancias por acción: 2,11 dólares (por encima de lo previsto)
* Ingresos de la nube de IA: 5.800 millones de dólares (+93%)
* Órdenes sin ejecutar: 63.800 millones de dólares (+363%)
* Capex de capital ya invertido: 55.700 millones de dólares
* Plan para invertir en el nuevo año fiscal: 70.000 millones de dólares

Oracle ahora no es que le falten pedidos, sino que puede gastar demasiado. Si el futuro será despegar o seguir en una fase de vaivenes, depende de cuándo esas órdenes empiecen a convertirse en dinero real.