海力士 vuelve a desplomarse, ¿tan profundo que no se ve el fondo? ¿Ya no hay solución? Con datos de 10 años, veamos dónde podría estar el gran suelo

El aumento de tasas en Corea del Sur, junto con los esfuerzos de desapalancamiento de los reguladores financieros coreanos, no ha logrado restaurar la confianza en el mercado bursátil de Corea. Hoy, tanto Samsung Electronics como SK Hynix siguen cayendo con fuerza;

SK Hynix se ha convertido de “favorita del mercado” en “saco de boxeo del mercado”.

Dicho esto, mirando los resultados y la guía de esta semana de $ASML el miércoles y $TSM hoy, los fundamentales de la industria de semiconductores siguen siendo sólidos.

Entonces, ¿dónde podría tocar fondo SK Hynix?

Según el gráfico de abajo, el P/E a doce meses vista (NTM) de SK Hynix ha caído hasta 4,9x, acercándose a niveles que solo se vieron en la última década. Históricamente, el gran piso de valoración ha estado alrededor de 4,0x de P/E NTM.

Si no hay una cascada extrema de liquidaciones forzadas, otra caída de hasta 20% podría llevar a $SKHY muy cerca del fondo del ciclo.

Variables clave a vigilar:
Si el conflicto entre EE. UU. e Irán se intensifica y cuánto rebotan los precios del petróleo.
Los reportes de resultados y el panorama de CapEx de las seis mega-cap de tecnología entre el 22 y el 30 de julio.
El reporte de resultados y la guía prospectiva de SK Hynix el 28 de julio.

Mi conclusión:
Mientras los fundamentales se mantengan intactos, las caídas crean oportunidades.
Gestiona cuidadosamente el tamaño de tu posición y mantente paciente.
Planeo ir acumulando $ASML gradualmente entre 150 y 120.