Calendario económico del día, jueves 16 de julio de 2026, se considera cargado, con once publicaciones de datos importantes de Reino Unido y Estados Unidos. Dos datos procedentes de Reino Unido ya se publicaron esta mañana, mientras que ocho datos importantes de EE. UU. aún se esperan en aproximadamente una hora y diez minutos, y podrían convertirse en el principal motor de la dirección de XAU y BTC hasta el cierre de la sesión de Nueva York.

Lo que ya se publicó, datos del Reino Unido

El Balance Comercial No UE de Reino Unido para mayo registró un déficit de 7,14 mil millones de libras esterlinas, mucho mejor que la estimación de un déficit de 9,6 mil millones y con una mejora significativa frente al mes anterior, que tuvo un déficit de 12,21 mil millones. El PIB MoM de Reino Unido para mayo también estuvo en línea con lo esperado en 0,1%, revirtiendo la contracción de 0,1% del mes anterior. Ambos datos son relativamente positivos para la libra esterlina, aunque su impacto en XAU y BTC tiende a ser limitado porque no son los principales impulsores del dólar estadounidense.

Lo que aún se espera, la racha de datos de EE. UU.

El foco del mercado hoy en realidad se centra en el dato de Retail Sales de EE. UU. del periodo de junio, sumado a los datos de Reclamos por Desempleo semanales, que se publicarán de forma simultánea. Estas son las expectativas del mercado frente al dato del mes anterior.

Se estima que Retail Sales MoM se desacelerará a 0,2% desde 0,9%. Se prevé que Retail Sales del Grupo Control baje a 0,5% desde 0,7%. Se espera que el Retail Sales anual se suavice a 6,7% desde 6,9%. Se estima que Retail Sales excluyendo ventas de automóviles será -0,1%, revirtiendo el +0,8% del mes pasado. Los reclamos iniciales semanales por desempleo se esperan que suban levemente a 217 mil desde 215 mil, mientras que los reclamos continuados se prevén que suban a 1,82 millones desde 1,814 millones.

Este patrón de consenso, en conjunto, apunta a un debilitamiento de la actividad del consumidor en EE. UU. y a un leve aflojamiento del mercado laboral frente al mes anterior, una combinación que normalmente el mercado interpreta como una señal de que la economía empieza a enfriarse.

Contexto actual del mercado del oro

XAU/USD actualmente se negocia en el rango de 4.020 a 4.058 dólares estadounidenses, presionado por debajo de todas las medias móviles principales y probando a mitad de camino un nivel de soporte crucial en 4.020 dólares. Si se rompe este nivel, el siguiente objetivo de caída estaría alrededor de 3.962 dólares, e incluso podría dirigirse al área de 3.675 dólares si la presión vendedora continúa más a fondo. El indicador RSI está alrededor de 40 a 41, lo que indica que el impulso sigue siendo débil y que la calificación técnica actual se inclina hacia la venta.

La presión sobre el oro proviene de la combinación de dos factores principales. Primero, la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán, que sigue calentándose en el Estrecho de Ormuz, en lugar de impulsar el clásico vuelo hacia la seguridad del oro, ha empujado al fortalecimiento del dólar estadounidense; un patrón que recientemente ha sido frecuente porque el mercado también está considerando el riesgo de inflación derivado del aumento en los precios del petróleo. Segundo, los datos de inflación de EE. UU. más suaves de lo previsto esta semana llegaron a bajar las expectativas de alzas de tasas de la Fed, pero la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas en el rango de 3,50% a 3,75% a finales de julio aún está en 66,3%, lo que limita el margen de fortalecimiento del oro a corto plazo.

Contexto actual del mercado de Bitcoin

BTC/USD actualmente se encuentra alrededor de 64.700 a 64.800 dólares estadounidenses, con una subida de aproximadamente 4% en la última semana y que incluso llegó a probar la resistencia en 65.471 dólares ayer. Aun así, algunos analistas señalan que esta recuperación aún es frágil, dado que el flujo neto de salida de los ETF spot de Bitcoin todavía se registra en 4,13 mil millones de dólares estadounidenses en los últimos treinta días, muy por encima de la pequeña entrada de hoy, que solo ronda 10 millones de dólares estadounidenses. El índice Fear and Greed también acaba de mejorar de 20 a 26, todavía en la zona de miedo, mientras que el volumen social está en el nivel más bajo en dos años; una señal contraria que sugiere que el mercado aún no está en modo euforia, pero tampoco está realmente seguro de la dirección siguiente.

Los niveles clave a vigilar para BTC hoy son 65.600 dólares como resistencia a corto plazo y la apertura de camino hacia 68.000 a 70.000 dólares si logra superarse con convicción, mientras que el soporte más cercano se ubica alrededor de 63.300 dólares.

Escenario del impacto de la publicación de datos de EE. UU. más adelante

Si Retail Sales y los datos del mercado laboral de EE. UU. se publican más débiles que el consenso, reforzando la señal de desaceleración económica, el dólar estadounidense podría debilitarse y las expectativas de recorte de tasas de la Fed podrían volver a fortalecerse. Históricamente, este escenario suele favorecer a XAU porque reduce el costo de oportunidad de mantener activos sin rentabilidad como el oro, y también podría dar un impulso al sentimiento risk-on que eleva BTC, especialmente si va acompañado de una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

Por el contrario, si los datos se publican más fuertes que lo previsto, especialmente si los Reclamos por Desempleo bajan en lugar de subir, el dólar estadounidense podría volver a fortalecerse y se reforzaría la expectativa de que la Fed mantendrá las tasas por más tiempo. Este escenario tiende a presionar a XAU con más fuerza hacia el área de 3.962 dólares, mientras que el impacto sobre BTC normalmente es más variado: podría caer siguiendo el sentimiento risk-off a corto plazo, pero BTC en los últimos tiempos también ha mostrado un patrón más independiente de los datos macro de EE. UU. en comparación con algunos años atrás.

Cosas a vigilar

La volatilidad podría dispararse bruscamente justo en el momento de la publicación de los datos, por lo que los participantes del mercado que utilicen apalancamiento alto deberían tener cuidado con el riesgo de slippage y el ensanchamiento repentino de los spreads alrededor de la hora del evento. También hay que tener en cuenta que se publicarán ocho datos de EE. UU. al mismo tiempo, por lo que si hay datos que se contradicen en el sentido de sus señales, por ejemplo Retail Sales débil pero los Reclamos por Desempleo mejoran, el mercado podría experimentar whipsaw, es decir, movimientos bruscos en una dirección y luego un giro rápido cuando los participantes digieren todo el conjunto de datos en su totalidad.

El conflicto geopolítico de EE. UU. e Irán que sigue en marcha también continúa siendo una gran carta comodín fuera del calendario económico de hoy, ya que una escalada adicional en el Estrecho de Ormuz podría cambiar la dirección del mercado en cualquier momento sin importar los resultados de ningún dato económico.

Mensaje para los participantes del mercado

Para traders de corto plazo, conviene evitar abrir nuevas posiciones con tamaños grandes justo antes de la publicación de los datos, y considerar esperar la primera vela de cierre tras el evento para confirmar la dirección, en lugar de adivinarla antes de que salgan los datos. Asegúrate de colocar los niveles de stop loss teniendo en cuenta la posibilidad de un salto en la volatilidad, no solo en función de la distancia de pip estándar en condiciones de mercado normales.

Para inversores de mediano y largo plazo, una única publicación diaria de datos idealmente no debería cambiar la tesis de inversión principal, pero aun así es importante monitorear si XAU logra mantenerse por encima de 4.020 dólares y si BTC es capaz de superar 65.600 dólares de manera convincente, porque estos dos niveles definirán en gran medida la dirección del sentimiento del mercado en los próximos días. Gestiona siempre el riesgo con disciplina, considerando que la combinación de datos económicos importantes y el conflicto geopolítico que aún no se ha calmado hace que el mercado de hoy pueda ser mucho más volátil que un día normal.
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