La investigación de Stanford expone una vulnerabilidad de diseño de Polymarket: la falla del mecanismo puede impulsar la manipulación del precio de Bitcoin

Según un estudio reciente de la Universidad de Stanford, debido a que Polymarket presenta importantes fallas estructurales, el mecanismo de la plataforma puede inducir a los traders a manipular el precio de Bitcoin para obtener ganancias.

El análisis señala que esto no solo puede destruir la autenticidad de los datos de predicción, sino que también genera dudas públicas sobre la equidad del trading.

Polymarket, como plataforma descentralizada de mercados de predicción, permite a los usuarios apostar por los resultados de diversos eventos, incluidas predicciones financieras y políticas. Pero la investigación de Stanford revela que el diseño de la plataforma crea escenarios en los que los traders pueden influir en el precio de Bitcoin, distorsionando así las predicciones del mercado.

El estudio encontró que en el exchange aparecen repetidamente operaciones con grandes órdenes unidireccionales. Estas operaciones se ejecutan principalmente en los últimos segundos antes de que termine la apuesta, lo que provoca un impacto temporal en el precio de Bitcoin, permitiendo que los participantes que mantienen posiciones en la misma dirección obtengan beneficios.

Los investigadores describen este patrón como una manipulación temporal para impulsar el precio spot. Señalan que este tipo de contratos tiene fallas estructurales: los participantes pueden influir en el precio de BTC a corto plazo mediante operaciones con grandes órdenes, alterando el resultado de las apuestas.

En concreto, los traders profesionales pueden comprar y vender Bitcoin a corto plazo para influir en el movimiento de su precio, con lo que pueden revertir el resultado de sus apuestas en ganancias y pérdidas, distorsionando directamente la expectativa colectiva del mercado y perjudicando los intereses de los participantes comunes.

Y en este tipo de mercados de predicción vinculados al precio en tiempo real de criptoactivos, tanto el capital externo como los usuarios internos familiarizados con las reglas de trading pueden aprovechar la situación. Con riesgos internos y externos coexistiendo, se afecta gravemente la equidad y la credibilidad de los mercados de predicción.

Según la estimación del estudio, los presuntos manipuladores obtuvieron unas ganancias de alrededor de 8,2 millones de dólares en dos meses, y las pérdidas provienen principalmente de traders minoristas. Pero patrones similares no se aprecian con claridad en mercados de 15 minutos, y cuanto mayor es la ventana de tiempo, más difícil resulta influir en el resultado.

En conjunto, este estudio revela riesgos potenciales de los mercados cripto de predicción vinculados a Bitcoin y, además, empuja a la industria a replantear el diseño de productos y las reglas de operación existentes. Al optimizar los mecanismos, fortalecer los enfoques de regulación y mejorar las herramientas de supervisión, se puede elevar la credibilidad general del mercado.

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