Bloomberg afirma que Anthropic podría debutar con una IPO tan pronto como en octubre, mientras tres grandes firmas de banca de inversión están preparando reuniones entre inversores y ejecutivos

Los bancos que dirigen la salida a bolsa de Anthropic están organizando reuniones entre inversionistas y ejecutivos, dice Bloomberg. La empresa detrás del modelo de Claude, lo más pronto posible, podría salir a bolsa ya en octubre. Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan Chase, los tres grandes bancos de Wall Street, participan en la colocación.
(Antecedentes: Flash: ¡Anthropic presenta en secreto su S-1 para lanzar una IPO! Valoración cerca de 1 billón de dólares para competir con OpenAI)
(Añadido de contexto: Anthropic completó una ronda H de 65 mil millones de dólares, con una valoración de 965 mil millones de dólares, superando a OpenAI)

Según Bloomberg, los bancos que lideran la IPO de Anthropic ya han programado encuentros entre inversionistas y ejecutivos para allanar el camino de cara a su cotización en una fecha posterior. Este tipo de reuniones informales con inversionistas, relativamente tempranas dentro del proceso de IPO, son un paso de gran importancia. Por lo general, los bancos primero exploran, mediante reuniones 1 a 1 o en grupos pequeños, qué tan grande es el apetito del mercado por la compañía, y cómo debería fijarse la valoración; después recién entran en las presentaciones formales.

En términos sencillos, antes de salir a bolsa, llevan a los ejecutivos banco a banco para reunirse con grandes instituciones de inversión y conocer su intención de suscripción; una vez que termina el roadshow, entonces se fija el precio y se inicia la negociación. Anthropic ya presentó en secreto el folleto de su IPO ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) el mes pasado. Es decir, la empresa entrega primero de manera privada la información necesaria para la revisión de la salida a bolsa ante el regulador, sin tener que divulgar de inmediato los detalles financieros públicamente.

A pesar de que, hasta ahora, la empresa no ha publicado oficialmente la fecha real de su cotización, y el portavoz también se negó a comentar sobre la información de estas reuniones con inversionistas, Bloomberg afirma que Anthropic podría, como máximo, debutar en el mercado público en octubre.

¿Quién está llevando la cuenta de este negocio?

Detrás de esta IPO están de pie tres de los bancos con mayores ingresos de Wall Street: Goldman Sachs, Morgan Stanley y JPMorgan Chase, y los tres participan en la planificación.

El auge del gasto en IA está impulsando claramente la recuperación de las ganancias de las firmas de banca de inversión en Wall Street. Los inversionistas buscan vías para aportar recursos a la infraestructura de IA, y a la vez apostar o cubrirse sobre este tema; y la colocación de casos como el de Anthropic es, precisamente, una de las mejores entradas que tienen los bancos.

La historia de Anthropic también tiene bastante dramatismo. La compañía fue fundada en 2021 por un grupo de ejecutivos e investigadores que se marcharon de OpenAI debido a sus dudas sobre la dirección de desarrollo de OpenAI. Años después, Anthropic obtuvo un éxito temprano en ventas empresariales gracias a su popular asistente de programación Claude Code, y poco a poco logró afirmarse. En mayo de este año, Anthropic completó una ronda de financiamiento de 65 mil millones de dólares, con una valoración de 965 mil millones de dólares, superando por primera vez la valoración de OpenAI, que era de 852 mil millones.

Al menos en la valoración sobre el papel, el grupo que se marchó antes, hoy se sienta en la mesa desde la parte de arriba.

¿Quién va a tocar primero la campana?

Más interesante todavía es la carrera entre Anthropic y OpenAI por la diferencia en tiempos de salida a bolsa. OpenAI también presentó en secreto una solicitud de IPO ante la SEC en junio, pero hasta ahora no ha divulgado más detalles. Varios medios internacionales informaron previamente que el plan original de OpenAI era cotizar en el otoño de 2026, pero se ha retrasado hasta 2027.

Esto significa que, si Anthropic de verdad logra cotizar alrededor de octubre, prácticamente seguro se convertirá en una empresa de oferta pública antes que OpenAI. Adelantarse parece solo una diferencia de tiempo, pero en el contexto del auge de la IA, si más adelante el mercado enfría su entusiasmo por la IA y aparecen correcciones de valoración, la parte que se adelantó podría asegurar de forma temprana varios años de incrementos en el precio de sus acciones, mientras que la que llegue después tendrá que asumir el riesgo de tocar la campana cuando el ambiente se enfríe.

Dicho de otra manera, no se trata solo de quién recibe primero el mazo de la campana, sino de quién puede materializar la valoración en liquidez en el momento correcto. La jugada de Anthropic equivale a apostar por “el presente”, en vez de esperar a que el mercado dé por sí mismo respuestas más definitivas.