Las expectativas de endurecimiento de las políticas de apalancamiento y la reestimación de la demanda impulsada por la IA se refuerzan mutuamente; el sector de almacenamiento en Corea del Sur sigue bajo presión.

BlockBeats 消息, 16 de julio, el sector de chips de almacenamiento en acciones coreanas ha seguido debilitándose recientemente. La reevaluación del mercado sobre las perspectivas de demanda de potencia de cálculo para la IA, sumada a las preocupaciones por el ciclo de la industria, y a que Corea del Sur está considerando endurecer las políticas de operaciones con apalancamiento, se han convertido en las principales razones de la corrección en los precios de las acciones. Expertos del sector señalaron que la industria de chips de almacenamiento históricamente presenta rasgos de ciclicidad muy marcados: cada vez que la industria atraviesa una fase de auge, los fabricantes suelen expandir la capacidad de manera sincronizada; luego, la capacidad añadida se libera de forma concentrada, lo que provoca una caída significativa de los precios y la industria en conjunto entra en pérdidas; y después, cuando se contraen los gastos de capital y la oferta y la demanda vuelven a equilibrarse, llega una nueva ronda de ciclo de auge.

Noticias como las planes de Meta para alquilar recursos informáticos ociosos, entre otras, han desatado en el mercado temores sobre un posible exceso de inversión en infraestructuras de IA, y esas preocupaciones se han extendido rápidamente al conjunto global del sector de chips de almacenamiento. Gigantes como SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology y Western Digital han visto que sus precios de acciones acumulados en las últimas semanas caen más de 20%, lo que también ha arrastrado el desempeño de acciones relacionadas con chips de almacenamiento en Corea. Al mismo tiempo, el presidente de EE. UU., Trump, indicó recientemente que Micron planea invertir 2500 millones de dólares en EE. UU. para ampliar la fabricación local de chips de almacenamiento y reforzar la seguridad de la cadena de suministro estadounidense.

Además, la preferencia por el riesgo en el mercado surcoreano también se ha visto afectada por factores de política. El Banco de Corea anunció hoy una subida de tasas de 25 puntos básicos hasta 2,75%, que constituye el primer aumento desde enero de 2023 y que coincide con las expectativas del mercado. Mientras tanto, la Asociación de Inversión Financiera de Corea informó que en el país las grandes instituciones de gestión de activos están debatiendo medidas de protección para inversores en ETFs apalancados sobre acciones individuales, incluidas el aumento de los requisitos de margen mínimo y la optimización de los mecanismos de rebalanceo. En particular, el requisito de margen para los ETFs de chips apalancados de Corea podría incrementarse hasta cinco veces el nivel actual, lo que intensifica aún más el sentimiento de cautela del mercado frente al flujo de fondos en el sector de chips.