Bank of America: Se observan señales de alerta similares a las de la burbuja de internet en los mercados de valores estadounidenses; el “riesgo de impacto” se está acumulando

BlockBeats, 16 de julio, Bank of America (Estados Unidos) señaló que el mercado de valores estadounidense está mostrando otra señal similar a las del periodo de la burbuja de internet. La entidad indicó el martes que el mercado enfrenta un nuevo “riesgo de sacudida”, debido a que recientemente se ha observado un fenómeno de divergencia preocupante en el mercado de acciones: la volatilidad de acciones individuales sigue aumentando, mientras que la volatilidad de los índices generales se mantiene relativamente estable, aunque dentro del sector tecnológico continúa produciéndose una rotación de fondos.

Un informe publicado por la plataforma de opciones de Chicago (CBOE) en junio mostró que la brecha entre el índice de volatilidad de las acciones (VIXEQ) de las empresas del S&P 500 y el índice de volatilidad VIX se ha ampliado hasta alcanzar su nivel histórico más alto. VIXEQ se utiliza para medir la volatilidad de las acciones individuales que componen el S&P 500, mientras que VIX se considera el “índice de pánico” para medir la volatilidad del mercado en general. Al cierre del martes, VIXEQ era de aproximadamente 50 puntos; desde el inicio del año ha subido cerca de un 46%. En comparación, VIX se ubicaba en alrededor de 16 puntos, y en el año solo ha aumentado cerca de un 13%.

El equipo de investigación de derivados sobre acciones globales de Bank of America dijo que fenómenos de divergencia similares ya se presentaron antes de la ruptura de la burbuja de internet. Actualmente, sus indicadores de volatilidad real de acciones individuales que monitorean se han recuperado hasta niveles previos a la ruptura de la burbuja de aquella época. Los analistas escribieron: “La brecha entre la volatilidad de las acciones individuales y la de los índices se acerca a niveles extremos del periodo de la burbuja de internet. El riesgo de sacudida del mercado es real”.

Indicaron que, dado que la volatilidad de los índices sigue en niveles bajos, esta divergencia histórica continúa ampliándose. Si en el futuro no solo suben los precios de las acciones, sino que además las valoraciones entran aún más en un rango de burbujización, esta divergencia incluso podría superar los niveles extremos del periodo de la burbuja de internet. Además, Bank of America también recordó que la bolsa de EE. UU. está entrando en una fase estacionalmente más débil. Los datos históricos muestran que, cada año, de mayo a octubre suelen ser los seis meses más flojos del año para el mercado estadounidense.