🔥 Los ETF apalancados de Corea presentan una pérdida flotante de 88 billones de wones en 9 días; la liquidación espejo de apalancamiento en la cadena se aproxima

Los ETF de acciones apalancadas del mercado coreano registraron pérdidas flotantes de más de 88 billones de wones durante los últimos 9 días de negociación, con una caída del tamaño de activos administrados del 37,7%. La participación de las posiciones minoristas ronda el 60%; la mayor parte de las pérdidas recae en los particulares. En la cadena, la tasa de financiación de los contratos de SK Hynix llegó a dispararse hasta el 907% en un momento; el enfrentamiento entre ballenas alcistas y bajistas es intenso.
La presión vendedora de los ETF se transmite globalmente a través de ADR y futuros, y la espiral de liquidación del apalancamiento on-chain podría golpear a la banca tradicional en sentido inverso desde el mercado cripto. El Banco de Corea elevó la tasa en 25 puntos básicos hasta el 2,75%, lo que estrecha aún más la liquidez.
El CEO de BlackRock dijo que ya no le preocupa el apalancamiento excesivo en el mercado cripto, pero el riesgo espejo del mercado coreano se está amplificando. El volumen diario de contratos bursátiles on-chain es de 8.800 millones de dólares; los límites entre mercados cripto y tradicionales ya se han difuminado. Cuando se superponen tres señales —la caída en picado de los ETF, la tasa de financiación on-chain en niveles extremos y la subida de tasas del banco central—, los traders se enfrentan a un momento de fragilidad estructural.
Atención: la Comisión de Servicios Financieros de Corea anunciará medidas para un ETF único; la intervención de políticas podría provocar un rebote a corto plazo, pero la reducción del apalancamiento aún no ha finalizado. Una vez que se liquide el gran juego de apuestas concentradas de las ballenas on-chain, la volatilidad se amplificará en ambos sentidos.
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