#BTC反弹触及65000美元 La noticia positiva del “joker” del IPC se apagó con un balde de agua fría de la Reserva Federal—¿hacia dónde vamos desde aquí?

Por primera vez en seis años, el IPC de EE. UU. se volvió negativo en base mensual. -0,4%. Las expectativas eran solo -0,1%, pero el resultado real entregó una caída cuatro veces mayor. En base interanual: 3,5%, valor previo 4,2%, previsión 3,8%. El IPC subyacente interanual llegó a 2,6%, previsión 2,8%. El IPC subyacente en base mensual fue de 0%—el menor aumento desde enero de 2021. Pon estos datos en cualquier año normal, y sería suficiente para que el mercado celebre durante tres días y tres noches.
Pero la realidad es—la celebración solo duró unas pocas horas. Bitcoin rompió por encima de $65.000 intradía, con una subida de más del 4%. El oro se disparó más de $50 en el corto plazo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se movieron a la baja, y los futuros de índices bursátiles se fortalecieron.
Entonces, ¿qué sigue?
El presidente de la Reserva Federal, Waller, testificó ante el Congreso ese día, y le echó agua fría directamente.
El gobernador Waller fue incluso más duro—si la inflación aún no muestra progreso durante mucho tiempo, deberían considerar subir las tasas.
Un dato es positivo, pero dos comentarios con tono más agresivo. El mercado se detuvo entre las cifras y las declaraciones.
¿Por qué? ¿De qué tiene miedo la Fed?
Porque el retroceso del IPC de junio se sostuvo con una sola cosa—la caída del precio del petróleo. En junio, el índice de energía cayó 5,7% en base mensual, y los precios de la gasolina se desplomaron 9,7%. Entonces, ¿por qué cayeron los precios del petróleo?
El alto el fuego entre Irán y EE. UU. se mantuvo, y el Estrecho de Ormuz se reabrió. Pero el alto el fuego ya se desmoronó. El 8 de julio, el alto el fuego se rompió. Un ataque aéreo de EE. UU., una declaración de bloqueo iraní, y Brent se disparó de nuevo desde $70 por barril hasta $86. El IPC de junio refleja un mundo que ya no existe.
El IPC de julio se publicará en agosto—y es muy probable que ese dato cuente una historia completamente distinta.
Entonces, ¿qué está haciendo la Fed? Gestionar expectativas.
No quieren que el mercado afloje demasiado las condiciones financieras demasiado pronto por “un IPC falso causado por una caída en los precios del petróleo”.
Waller reafirmó repetidamente el objetivo de inflación a largo plazo y se negó a ajustar las señales de política en función de los datos de un solo mes. Waller dijo que necesitan ver varios meses más de buenos datos antes de cambiar su postura.
En términos simples: no me alegro demasiado—no me lo compro.
Entonces, ¿hacia dónde vamos desde aquí? Dos caminos—resultados completamente diferentes.
Camino A (malas noticias): La situación de Ormuz empuja los precios del petróleo al alza → el IPC de julio rebota → las expectativas de subidas de tasas vuelven a adelantarse → se cierra la ventana para que los activos de riesgo se recuperen, y el BTC podría retroceder hasta los mínimos de junio.
Camino B (buenas noticias): La inflación sigue cayendo → las expectativas de subidas de tasas se desmoronan → el BTC podría estar listo para entrar en el segundo gran tramo alcista del año.
El IPC de julio, publicado en agosto—este mes es el “momento de Schrödinger” del mercado.
Entonces, ¿qué deberías hacer ahora?
Primero, no persigas la subida. La Reserva Federal podría “aplastarla” con retórica en cualquier momento—Waller y Waller ya han demostrado que pueden hacerlo.
Segundo, cada retroceso es una oportunidad para acumular en lotes para spot, pero el requisito previo es que puedas resistir la volatilidad.
Tercero, vigila los precios del petróleo. Es el indicador adelantado para el IPC de julio, y también el detonante del próximo movimiento de la Fed.
El IPC es la historia de ayer—los precios del petróleo son el guion de mañana.
El IPC de junio te dio una ventana, pero cuánto tiempo esa ventana permanece abierta no depende de los datos en sí—depende de ese barco a través del Estrecho de Ormuz.
¿Crees que el IPC de julio rebotará? ¿Estás agregando ahora, o quedándote al margen?