15 de julio | ideas para la sesión nocturna (Dahuang)

Lectura de los factores clave que influyen

1. Los datos de CPI que se enfrían dan soporte temporal al oro, pero el potencial de subida está limitado por declaraciones del Fed de tono más agresivo
El CPI de EE. UU. de junio en términos intermensuales fue de -0,4%, el primer descenso intermensual en seis años; el CPI subyacente cayó a 2,6%, muy por debajo de las expectativas del mercado. A raíz de ello, el mercado redujo la probabilidad de una subida de tipos en julio del Fed a 16,6%; los rendimientos de los bonos del Tesoro y el índice del dólar también se debilitaron de forma simultánea. El costo de mantener oro sin intereses disminuyó y el precio del oro en la noche, desde un mínimo de 3983, se impulsó con fuerza, tocando un máximo de 4102; en el corto plazo atrajo una gran cantidad de capitales alcistas.

Sin embargo, este tramo de subida es solo un rebote de reparación tras estar sobrevendido y no significa que la tendencia bajista se haya invertido por completo. La razón central de la caída de la inflación es que, en junio, el precio internacional del petróleo bajó de forma parcial. En este momento, la confrontación entre EE. UU. e Irán en el Estrecho de Ormuz sigue en curso; si el conflicto en el transporte marítimo se intensifica, el precio del crudo rebotará con rapidez y volverán a aparecer riesgos de inflación energética. La política de restricción del Fed no cambiará fácilmente.

2. El testimonio del senador Wash ante el Senado del Fed es el detonante principal de la volatilidad de la sesión de hoy en la noche
Ayer, Wash emitió una declaración escrita ante la Cámara de Representantes que soltó señales alcistas y agresivas. Indicó que la moderación del CPI en un solo mes no permite concluir que la inflación haya tocado un punto de inflexión; el Fed se mantendrá en su objetivo de inflación del 2% y existe la posibilidad de nuevas alzas de tipos. Bajo el impacto de este comentario, después de que el precio del oro subiera en la mañana hasta alrededor de 4100, las tomas de ganancias por parte de los alcistas se concentraron y el precio cayó rápidamente; actualmente el oro cotiza cerca de 4030. El testimonio completo del Senado en la noche dominará directamente el rumbo de la sesión en el mercado de EE. UU.:

• Si el discurso mantiene una postura firme contra la inflación, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro rebotarán; el oro se verá presionado hacia la debilidad y hará un retroceso para probar el nivel de 4000 como soporte;

• Si el lenguaje es más bien moderado y libera señales de una restricción más lenta, los alcistas podrían volver a intentar atacar la zona de presión conjunta 4070-4100.

Estrategia de operación

Colocar órdenes en el rango 4050-4070, con defensa ajustada en el stop en 4088. Primer objetivo: 4025-4005; si el soporte se rompe, mirar además hacia 3980

Descargo de responsabilidad: invertir conlleva riesgos; entra al mercado con cautela