🔥 La mitad de las empresas del S&P podrían perder su valor de inversión: se abre la “ventana” cripto

22V Research, Jordi Visser, plantea una conclusión inquietante: en los próximos 5 a 10 años, la mitad de las empresas del S&P 500 podría perder por completo su valor de inversión, como hoy ocurre con Ford. La “competencia instantánea” impulsada por la IA está desmoronando los fosos tradicionales; y que Samsung este año proyecte 2170 millones de dólares de beneficio, superando la suma de los últimos 40 años, lo dice todo por sí solo.
Visser rebate la tesis del “burbujón de la IA”. Su argumento es que la demanda de cómputo crece de forma exponencial: las obligaciones de cumplimiento restantes de los hiperscalers de la nube ya alcanzan 2 billones de dólares; tras el avance de los agentes inteligentes para consumidores, el consumo de cómputo podría llegar a ser 20 a 30 veces el actual. Recomienda a los inversores asignar entre el 10% y el 20% del capital a activos digitales y a referencias del frente de la IA. Es una valoración estructural: la visión de un investigador macro después de que fracase el marco tradicional.
Para el mercado cripto, si en la próxima década la mitad de las empresas del S&P 500 terminara con su valor en cero, el dinero buscará inevitablemente un nuevo almacén de valor y un nuevo vehículo de crecimiento. Bitcoin, como activo no soberano, y plataformas de contratos inteligentes como Ethereum, como capa de infraestructura para la economía de la IA, podrían convertirse en beneficiarios de esta migración estructural. Pero el riesgo también existe: la propia IA podría devorar el espacio narrativo del cripto. Si los tokens nativos de IA y las aplicaciones de IA on-chain no logran cumplir lo prometido, el capital podría dirigirse directamente hacia hardware de IA como Nvidia.
El argumento de Visser necesita verificación continua. La concentración de peso en el S&P 500 (los semiconductores ya representan el 20%) por sí misma amplifica la fragilidad sistémica. Si el mercado cripto puede absorber parte de ese dinero desbordado dependerá de la madurez de su infraestructura y de la certeza del entorno regulatorio. La reunión de fin de mes de la Reserva Federal con la fecha límite de regulación de stablecoins llegando al mismo tiempo será la primera prueba de presión.
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